Статьи журнала "Финансовый директор" за июнь 2021





«Финансовый директор» Повышение эффективности планирования
№ 6 (222), июнь 2021 г. в условиях неопределенности
Производственно-практический
журнал. В условиях неопределенности внешней среды и быстро меняющейся ситуации
Издается с октября 2003 г. для предприятия становится актуальной задача повышения эффективности плани-
Выходит 1 раз в месяц. рования своей деятельности с учетом вероятности возникновения событий.

Учредитель Эффективность планирования в общем случае может оцениваться несколькими
СООО «ИПА «Регистр» критериями:
Издатель
ООО «РегистрМедиа»  отношением разницы в точности между различными методами планирования
е-mail: [email protected] к разнице в затраченных ресурсах (например, временем) на использование этих
Главный редактор методов;
Алексей Владимирович
Решетников  отношением разницы между фактически достигнутыми и запланированными
Председатель показателями к запланированным показателям;
Клуба финансовых директоров
Андрей Юрьевич Карпунин  отношением значений показателей, полученных при планировании к макси-
Стилистический редактор мально достижимым (целевым) значениям показателей.
Анна Степановна Дубейко
Компьютерная верстка Понятие «эффективность» с экономической точки зрения определяется как
Ирина Александровна Осипчик, отношение полученного результата к затраченным ресурсам. Одним из примеров
Алексейкова Кристина показателя эффективности для производственной организации является рента-
Викторовна бельность продаж — отношение чистой прибыли к выручке от продаж.

Адрес редакции: Далее под эффективностью планирования в условиях неопределенности по-
ул. Новаторская, 2б, комн. 408, нимается способность методики планирования учесть вероятностный характер
220053, г. Минск. параметров, используемых при планировании, и предложить оптимальный план,
Отдел рекламы учитывающий вероятность всех сценариев развития событий. Например, учесть
(017) 360 06 14 при бизнес-планировании неопределенность курса валют или размера инфляции
Отдел подписки и определить такой производственный план, при котором с заданной вероятностью
(017) 378 83 89, (например, 95 %) будут достигнуты желаемые показатели, или же, наоборот, до-
(017) 336 07 09 стоверно показать, что при заданных условиях достижение желаемых показателей
Телефон редакции невозможно по причине имеющихся ограничений.
(017) 270 09 09
www.profmedia.by Ценность методики планирования заключается в возможности установить зна-
е-mail: [email protected] чимость каждого из имеющихся ограничений (например, производственные мощ-
ности, размер складских помещений, величина кредитной линии) и разработать
Журнал «Финансовый директор» мероприятия по снижению их влияния на достижение желаемого результата.
зарегистрирован
в Министерстве информации Андрей Карпунин,
Республики Беларусь. председатель Клуба финансовых директоров, вице-председатель МССПиР,
член совета БНПА, член ОКС Министерства по налогам и сборам Республики
Свидетельство о регистрации Беларусь и ОКС Министерства труда и социальной защиты Республики Беларусь
средства массовой
информации № 977
от 06.01.2010.

Перерегистрирован
15.11.2013, 31.07.2015.

Подписано в печать 25.06.2021.
Формат 60 841/8. Бумага
мелованная. Печать цифровая.
Усл. печ. л. 8,4. Уч.-изд. л. 5,8.
Тираж 81 экз. Заказ

Цена свободная.

Отпечатано в ООО «Поликрафт».

ЛП № 02330/466
Ул. Кнорина, д. 50, корп. 4,
220103, г. Минск.

Редакция не всегда разделяет
мнения и взгляды авторов.

Редакция не несет
ответственности
за содержание рекламных
объявлений.

Рукописи не рецензируются
и не возвращаются.

Подписные индексы:
75087 (и), 750872 (в).

© ООО «РегистрМедиа», 2021
© Финансовый директор,
2003–2021

ссооддеерржжааннииее

«Финансовый директор», № 9-2019
«Финансовый директор», № 6-2021

Постановление Совмина от 22 мая Составление плана
2021 г. № 284: комплексная система поступления денежных
поддержки экспорта и импорта >> 6 средств на основе анализа
оборачиваемости дебиторской
Комментарий к Указу № 196 задолженности >> 27
«О сервисах онлайн-заимствования
и лизинговой деятельности» >> 8 Руслан Веко

Нина Зельман Анализ эффективности
использования заемного
Новации Указа от 25.05.2021 № 196: финансирования на примере
онлайн-заимствования и лизинговая резидента Индустриального
деятельность >> 10 парка «Великий камень» >> 33

Майя Ярош Ирина Насонова, Ай Ди

С 1 июля закупки в строительной Особенности классификации
отрасли переходят на новое затрат в управленческом
регулирование >> 17 учете для малых и средних
предприятий >> 37
Ольга Седых
Ольга Романькова
Развитие новых видов
микрофинансирования Источники финансирования
с использованием финансовых и формирование отпускных цен
технологий >> 18 на строительные материалы,
изделия, конструкции >> 41
Любовь Орловская
Лариса Шехман
Особенности планирования
деятельности предприятия в условиях Как применять уточненный
неопределенности >> 24 порядок составления актов
выполненных строительных
Мария Антонова и иных специальных
монтажных работ >> 43

Валентина Лемеш

сенитюябнрь ь22002119

Поэтапные расчеты О валютном контроле рамочных
с вышедшим из общества договоров без указания общей
участником. Правовые аспекты, суммы обязательств >> 63
вариативность, учет >> 46
Майя Ярош
Сергей Коротаев
Новое в ответственности
Финансовые инструменты: за неуплату налогов, сборов
специфика применения и страховых взносов >> 66
и налогообложение операций
с депозитными сертификатами >> 52 Николай Кулевский

Майя Ярош Анализ устойчивого развития
компании: стейкхолдерский
О регистрации резидентами подход >> 69
валютных договоров
на веб-портале Нацбанка >> 61 Андрей Карпунин, Лариса Шехман

6,98

7,00 +2,18
6,00
5,00 4,80

4,21

4,00 –2,77

3,00

2,00

1,00

0,00
Рисунок. Коэффициент финансового левериджа (финансового риска) ЗАО «Чайна М» за 2018–2020 гг.

Постановление Совмина
от 22.05.2021 № 284:

комплексная система поддержки
экспорта и импорта

Постановлением Совета Для обеспечения создания и функциониро-
Министров Республики Беларусь вания системы ОАО «Банк развития Республики
от 22.05.2021 № 284 (далее — Беларусь» создается специализированная ор-
Постановление) предусмотрено ганизация «Агентство внешнеэкономической
создание комплексной системы деятельности». Данная организация будет од-
поддержки экспорта и импорта. ним из национальных институтов поддержки
экспорта, реализующим возложенные на него
Система представлена в виде орга- задачи путем взаимодействия с иными на-
низованной совокупности инфор- циональными институтами поддержки экс-
мационных ресурсов и технологий, порта, госорганами и другими организациями.
которыми будут обеспечиваться: Деятельность агентства будет регулироваться
соответствующим положением.
 сбор, обработка, хранение, систематиза-
ция, актуализация и распространение внешне- Агентство будет создавать и вести ряд ре-
торговой информации; естров (импорта, экспорта, конечных пользова-
телей белорусских товаров и др.), информацию
взаимодействие субъектов хозяйствова- для которых будут предоставлять участники
ния Республики Беларусь, осуществляющих ВЭД с участием государственной собствен-
внешнеэкономическую деятельность (участни- ности (Постановлением предусмотрено ут-
ки ВЭД), и национальных институтов поддержки верждение Положения о реестрах, содержащих
экспорта; внешнеторговую информацию).

повышение эффективности использова- В соответствии с Постановлением на агент-
ния финансовых и нефинансовых инструментов ство возложен ряд обязанностей, в частности:
поддержки участников ВЭД, расширение до-
ступа к механизмам такой поддержки.  по разработке до 1 августа 2021 г.:
— методики проверки внешнеторговых парт-
Реализация системы будет осуществляться неров — участников ВЭД;
через единый канал обмена внешнеторговой — методики получения сертификата им-
и иной информацией на электронной площадке портера (по согласованию с МИД и Минэконо-
«Одно окно ВЭД Республики Беларусь» и иные мики);
информационные технологии. — методики градации внешнеторговых парт-
неров — участников ВЭД с участием государ-
ственной собственности, являющихся произво-
дителями белорусской продукции (во взаимо-
действии с заинтересованными госорганами);

В КУРСЕ СОБЫТИЙ

 по разработке до 31 декабря 2021 г.: в иностранных государствах (совместно с МИД,
— моделей продвижения белорусских това- Белорусской торгово-промышленной палатой,
ров (работ, услуг) на международных торговых Госстандартом, ГКНТ);
онлайн-площадках (при участии заинтересо-
ванных, в том числе резидентов Парка высоких — модели и плана мероприятий по органи-
технологий); зации зарубежных представительств агентства
— единой системы информационно-кон- (совместно с МИД и Банком развития);
сультационной и организационной поддержки
участников ВЭД по вопросам оценки соот-  по обеспечению до 31 декабря 2022 г. вве-
ветствия производимых ими товаров (работ, дения в эксплуатацию электронной площадки
услуг) в иностранных государствах, получения «Одно окно ВЭД Республики Беларусь».
правовой охраны объектов интеллектуальной
собственности и распоряжения правами на Ожидается, что принятые меры будут спо-
них, регистрации белорусских экспортеров собствовать созданию благоприятных условий
для внешнеэкономической деятельности, даль-
нейшему построению цифровой экономики
в Республике Беларусь.

Подготовлено по материалам Pravo.by

МИНФИН УТОЧНИЛ ПОРЯДОК ВНЕСЕНИЯ ОТДЕЛЬНЫХ 7
СВЕДЕНИЙ В ТОВАРНУЮ И ТОВАРНО-ТРАНСПОРТНУЮ
НАКЛАДНЫЕ

Постановлением Министерства финансов Республики Беларусь от 03.05.2021 № 35 скорректи-
рованы вопросы установления порядка внесения в товарно-транспортную накладную (накладная
ТТН-1) и в товарную накладную (накладная ТН-2) сведений, не предусмотренных формами данных
накладных (в установленных законодательством случаях). Соответствующие изменения внесены
в ведомственное постановление от 30.06.2016 № 58.

«Международные идентификационные номера участников хозяйственной операции (глобаль-
ные номера расположения — Global Location Number (GLN), присваиваемые системой автома-
тической идентификации ГС1 Беларуси, в случаях, установленных законодательством, вносятся
в строки «Заказчик автомобильной перевозки (плательщик)», «Грузоотправитель», «Грузополу-
чатель», «Пункт погрузки» и «Пункт разгрузки» накладной ТТН-1 и в строки «Грузоотправитель»,
«Грузополучатель» накладной ТН-2.

Сведения о товарах, не предусмотренные формами накладной ТТН-1, накладной ТН-2, в слу-
чаях, установленных законодательством, вносятся в раздел I «Товарный раздел» накладной ТТН-1,
накладной ТН-2 и приложений к ним», — сообщили в пресс-службе Министерства финансов.

Постановление вступает в силу с 1 июля 2021 г.

По информации Национального правового Интернет-портала Республики Беларусь

«Финансовый директор» www.findirector.by июнь 2021

В КУРСЕ СОБЫТИЙ
Нина Зельман

Комментарий к Указу № 196

«О сервисах онлайн-заимствования
и лизинговой деятельности»

Согласно Указу Республики Беларусь СПРАВОЧНО
от 25.05.2021 № 196 «О сервисах
онлайн-заимствования и лизинговой Сервис онлайн-заимствования — сайт
деятельности» (далее — Указ) в Интернете и программное обеспечение, пред-
осуществлять деятельность назначенные для заключения договоров займа.
по созданию условий для заключения
и исполнения договоров займа Оператор сервиса онлайн-заимствования —
денежных средств и договоров, коммерческая организация (исключение —
заключенных в обеспечение банки, небанковские кредитно-финансовые
исполнения обязательств по договору организации, ОАО «Банк развития Республики
займа, посредством сервисов онлайн- Беларусь»), зарегистрированная в Республике
заимствования могут только операторы
сервисов онлайн-заимствования. Беларусь и включенная Национальным
банком в реестр операторов сервисов
Установлена классификация сер- онлайн-заимствования.
висов онлайн-заимствования, осо-
бенности заключения посредством Подоходный налог с физлиц с сумм займов,
указанных сервисов договора займа денежных предоставляемых им посредством сервиса
средств, включая существенные условия такого онлайн-заимствования, не будет исчисляться:
договора, зафиксированы права потребителей
услуг оператора сервиса онлайн-заимствова-  белорусскими организациями;
ния и порядок их защиты.  белорусскими ИП;
иностранными организациями, осуще-
В частности, устанавливается предель- ствляющими деятельность на территории Бе-
ный размер процентов по заключаемым по- ларуси через постоянное представительство;
средством сервиса онлайн-заимствования представительствами иностранных ор-
договорам займа, а также предельный размер ганизаций, открытыми в установленном бело-
неустойки (штрафа, пени) по такому договору. русским законодательством порядке;
 налоговыми органами в случаях, установ-
8 ленных в п. 1.2 п. 1 ст. 220 Налогового кодекса
Республики Беларусь.
Деятельность по предоставлению займов
посредством указанных сервисов, осуществля-
емая физлицами, не выступающими в качестве
ИП, не является предпринимательской.
Указом также утверждено Положение о дея-
тельности оператора сервиса онлайн-заим-
ствования и договорах, заключаемых посред-
ством данного сервиса.

«Финансовый директор» www.findirector.by июнь 2021

В КУРСЕ СОБЫТИЙ

Положением регулируются отношения, свя- деятельности. В частности, в целях недопу-
занные с: щения увеличения долговой нагрузки и суще-
ственного ухудшения финансового состояния
включением в реестр операторов серви- лизингополучателей (физических лиц), недопу-
сов онлайн-заимствования; щения недобросовестной практики заключения
договоров лизинга ограничиваются макси-
деятельностью оператора сервиса он- мальный размер переплаты по сделке лизинга
лайн-заимствования; (превышения суммы уплачиваемых лизинго-
получателем лизинговых платежей и выкупной
 заключением и исполнением: стоимости предмета лизинга над стоимостью
— договора займа; предмета лизинга), а также максимальный
— договора в обеспечение исполнения обя- размер неустойки (штрафа, пени) по догово-
зательств посредством сервиса онлайн-заим- ру финансовой аренды (лизинга), взимаемой
ствования; с лизингополучателей.
— договора возмездного оказания услуг
оператора сервиса онлайн-заимствования. Указ будет способствовать дальнейшему
Национальный банк выступит регулятором развитию финансового рынка Республики Бе-
деятельности операторов сервисов онлайн- ларусь, деловой инициативы и предпринима-
заимствования. На него возложены полномо- тельства, повышению доступности финансо-
чия по ведению реестра операторов сервисов вых услуг для населения, а также обеспечит
онлайн-заимствования и контролю за соблюде- сохранение защиты интересов потребителей
нием ими профильного законодательства. финансовых услуг.
В Нацбанке комментируют, что Указом уре-
гулированы и отдельные вопросы лизинговой

Подготовлено по материалам: Нацбанка, Pravo.by

«Финансовый директор» www.findirector.by июнь 2021 9

В КУРСЕ СОБЫТИЙ
Майя Ярош,
экономист

Новации Указа № 196:

онлайн-заимствования и лизинговая деятельность

О сервисах Предоставление займов посредством сер-
онлайн-заимствования висов онлайн-заимствования физлицами,
не являющимися ИП, не относится к предпри-
В Беларуси создаются сервисы онлайн- нимательской деятельности (подп. 1.3 Ука-
заимствования, являющиеся альтернативой за № 196).
банковским механизмам по предоставлению
займов денежных средств как физическим, так Примечание
и юридическим лицам. Для целей Указа № 196 термины и их определения при-
меняются согласно приложению 1 к Указу № 196.
В этих целях принят Указ Президента Рес- Сервис онлайн-заимствования — сайт в глобальной
публики Беларусь от 25.05.2021 № 196 «О сер- компьютерной сети Интернет и программное обес-
висах онлайн-заимствования и лизинговой печение, предназначенные для заключения договоров
деятельности» (далее — Указ № 196), основны- займа (п. 7 приложения 1 к Указу № 196).
ми задачами которого являются способство- Оператор сервиса онлайн-заимствования — коммер-
вание повышению доступности финансовых ческая организация, зарегистрированная в Республике
услуг, развитие предпринимательства и дело- Беларусь и включенная Национальным банком в реестр
вой инициативы. Указ № 196 вступает в силу операторов сервисов онлайн-заимствования (п. 5 при-
с 29.11.2021. ложения1 к Указу № 196).

Предоставление Освобождение
займов через сервисы от подоходного налога
онлайн-заимствования с предоставленных займов
физлицам
Указом № 196 установлено, что в Республи-
ке Беларусь деятельность по созданию условий С сумм займов, предоставляемых физлицам
для: посредством сервиса онлайн-заимствования,
белорусские организации и ИП, иностранные
 заключения и исполнения договоров зай- организации, осуществляющие деятельность
ма денежных средств; на территории Республики Беларусь через
постоянное представительство, представи-
договоров, заключенных в обеспечение тельства иностранных организаций подоход-
исполнения обязательств по договору займа. ный налог не исчисляют. Подоходный налог
не исчисляется также налоговыми органами
Деятельность по созданию условий для за- в случаях, установленных в подп. 1.2 п. 1 ст. 220
ключения и исполнения договоров займа де- Налогового Кодекса Республики Беларусь (да-
нежных средств и договоров, заключенных лее — НК).
в обеспечение исполнения обязательств по до-
говору займа, посредством сервисов онлайн-
заимствования вправе осуществлять только
операторы сервисов онлайн-заимствования
(подп. 1.1 Указа № 196).

10 «Финансовый директор» www.findirector.by июнь 2021

В КУРСЕ СОБЫТИЙ

СПРАВОЧНО за применяются со дня вступления его в силу
вне зависимости от внесения в эти договоры
В соответствии с подп. 1.2 п. 1 ст. 220 НК изменений.
исчисление и уплата подоходного налога
в соответствии со ст. 220 НК производятся Иные договоры финансовой аренды (лизин-
в отношении займов, кредитов, полученных га), заключенные до вступления в силу Указа,
от физлиц по договорам, не связанным не подлежат приведению в соответствие с Ука-
с осуществлением предпринимательской зом и действуют до исполнения сторонами всех
деятельности, от иностранных организаций, обязательств по ним (п. 6 Указа № 196).
не осуществляющих деятельность на территории
Республики Беларусь через постоянное Положение о деятельности
представительство, и иностранных оператора сервиса онлайн-
индивидуальных предпринимателей, заимствования и договорах,
если такие займы, кредиты: заключаемых посредством
подлежат указанию в декларации о доходах онлайн-сервиса
и имуществе, представленной по требованию
налогового органа; Указом № 196 утверждено Положение о дея-
указаны в пояснениях об источниках доходов, тельности оператора сервиса онлайн-заим-
представленных по требованию налогового ствования и договорах, заключаемых посред-
органа при осуществлении контроля в сфере ством данного сервиса (далее — Положе-
декларирования доходов и имущества. ние № 196), которым регулируются отношения,
связанные:
Контроль за деятельностью
операторов сервисов  с включением в реестр операторов серви-
онлайн-заимствования сов онлайн-заимствования (далее — реестр);

В соответствии с подп. 1.4 Указа № 196 с деятельностью оператора сервиса он-
операторы сервисов онлайн-заимствования лайн-заимствования;
являются лицами, осуществляющими финан-
совые операции, и обязаны соблюдать предъ- с заключением и исполнением договора
являемые к ним требования законодательства займа, договора в обеспечение исполнения
о предотвращении легализации доходов, по- обязательств посредством сервиса онлайн-за-
лученных преступным путем, финансирования имствования и договора возмездного оказания
террористической деятельности и финанси- услуг оператора сервиса онлайн-заимствова-
рования распространения оружия массового ния (далее — договор возмездного оказания
поражения (далее — ПОД/ФТ). услуг) ( п. 2 Указа № 196).

Контроль за деятельностью операторов Отношения, возникающие при предостав-
сервисов онлайн-заимствования в части со- лении и привлечении займов посредством сер-
блюдения ими законодательства о ПОД/ФТ виса онлайн-заимствования, контролируются
осуществляет Национальный банк. Национальным банком.

Приведение договоров В этих целях Национальный банк:
финансовой аренды (лизинга) 1) устанавливает:
в соответствие с Указом № 169  форму, объем, содержание, сроки и по-
рядок составления и представления отчет-
Договоры финансовой аренды (лизинга), за- ности и иной информации, представляемых
ключенные до вступления в силу Указа № 196, оператором сервиса онлайн-заимствования
в рамках которых лизингополучателями явля- в Национальный банк;
ются физлица, не выступающие в качестве ИП, требования к форме и содержанию до-
подлежат приведению в соответствие с Ука- кумента о заключении договора посредством
зом № 196 в двухмесячный срок со дня его сервиса онлайн-заимствования;
вступления в силу. требования к форме, объему и содер-
жанию формируемого оператором сервиса
К отношениям, возникающим из договоров онлайн-заимствования личного дела клиента;
финансовой аренды (лизинга), положения Ука-  требования к деловой репутации, предъ-
являемые к учредителям (участникам), соб-

«Финансовый директор» www.findirector.by июнь 2021 11

В КУРСЕ СОБЫТИЙ

ственнику имущества, бенефициарным и иным Функционирование сервиса онлайн-заим-
владельцам оператора сервиса онлайн-заим- ствования может осуществляться в виде:
ствования;
сервиса потребительского онлайн-заим-
требования к деловой репутации и ква- ствования, предназначенного для заключения
лификации руководителя, его заместителя, договоров займа исключительно между физ-
ответственного за выполнение правил внутрен- лицами;
него контроля в сфере ПОД/ФТ, ответственного
должностного лица в сфере ПОД/ФТ оператора сервиса бизнес-онлайн-заимствования
сервиса онлайн-заимствования; (п. 6 Положения № 196) .

2) выполняет иные функции в соответствии При условии, что физлица выступают при
с Положением № 196 и иными законодатель- заключении договоров займа в качестве ИП,
ными актами. физлица вправе заключать договоры займа
посредством сервиса бизнес-онлайн-заим-
Национальный банк вправе устанавливать ствования в качестве:
обязательные для соблюдения при заключе-
нии договоров возмездного оказания услуг  заимодавцев;
оператором сервиса онлайн-заимствования  заемщиков.
требования: Обязанности оператор сервиса онлайн-заим-
ствования изложены в п. 7 Положения № 196.
к финансовому состоянию заимодав- Так, к примеру, оператор обязан:
цев, заемщиков и лиц, осуществляющих ис- иметь правила, соответствующие требо-
полнение обязательств заемщика по договору ваниям, установленным Национальным банком;
в обеспечение исполнения обязательств; назначить ответственное должностное
лицо (ответственных должностных лиц) в сфере
 к квалификации заимодавцев и лиц, осу- ПОД/ФТ;
ществляющих исполнение обязательств заем-  иметь утвержденные руководителем ЛПА,
щика по договору в обеспечение исполнения регламентирующие деятельность работников,
обязательств. указанных в абз. 4 указанной части;
обеспечивать доступность сервиса он-
Требования к оператору сервиса лайн-заимствования и соответствие его требо-
онлайн-заимствования ваниям, установленным Национальным банком;
представлять в Национальный банк све-
Оператор сервиса онлайн-заимство- дения, входящие в состав кредитной истории,
вания: с учетом требований Закона Республики Бе-
ларусь от 10.11.2008 № 441-З «О кредитных
не может быть стороной по договору историях».
займа, договору в обеспечение исполнения Также оператор обязан размещать на сай-
обязательств, заключаемым посредством это- те сервиса онлайн-заимствования информа-
го сервиса онлайн-заимствования (то есть ни цию о рисковом характере предоставления
заемщиком, ни заимодавцем); денежных средств посредством сервиса он-
лайн-заимствования и заключения договоров
 не вправе привлекать на свои банковские в обеспечение исполнения обязательств. Если
счета и аккумулировать денежные средства деятельность осуществляется посредством
клиентов для их последующего направления нескольких сервисов онлайн-заимствования,
заемщикам, иным образом участвовать в дви- указанная информация должна размещаться
жении денежных средств при осуществле- на каждом из них.
нии расчетов по договорам займа;
Договор возмездного
обязан размещать на своем сайте в се- оказания услуг и исполнение
ти Интернет информацию об ограничениях, обязательств по нему
предусмотренных в абз. 2 и 3 п. 2 Положе-
ния №169; Деятельность оператора сервиса онлайн-
заимствования осуществляется на основа-
обязан обеспечить ведение раздельного
учета хозяйственных операций по деятельно-
сти оператора сервиса онлайн-заимствования
в случае осуществления иного (иных) вида (ви-
дов) деятельности.

12 «Финансовый директор» www.findirector.by июнь 2021

В КУРСЕ СОБЫТИЙ

нии заключаемых с клиентами договоров Не допускается заключение договора
возмездного оказания услуг (п. 9 Положе- займа посредством сервиса онлайн-заим-
ния № 169). ствования:

В договоре возмездного оказания услуг между резидентами, в иностранной ва-
должна содержаться информация: люте;

о возможности и порядке изменения ус- между заимодавцем-нерезидентом и за-
ловий заключаемого посредством сервиса он- емщиком-резидентом, предусматривающего
лайн-заимствования договора займа; о сумме расчеты в валюте, отличной от белорусского
займа; рубля, по счетам, открытым ими в банках Рес-
публики Беларусь.
 о порядке расчетов по договору займа;
 о размере процентов, в том числе процен- Существенными условиями договора
тов в годовом исчислении (годовая процентная займа помимо существенных условий, установ-
ставка), по договору займа; ленных законодательством, являются:
 о сумме причитающихся заимодавцу про-
центов и порядке ее определения;  размер процентов;
о перечне и размере (суммах) платежей,  порядок досрочного возврата суммы займа.
связанных с нарушением условий договора Не допускается включение в договор
займа; займа условий о взимании заимодавцем с за-
 о порядке и случаях досрочного возврата емщика помимо суммы причитающихся заимо-
суммы займа по инициативе заемщика. давцу (заимодавцам) процентов дополнитель-
В договоре в обеспечение исполнения ных платежей (комиссионных и иных).
обязательств должны содержаться сведения: Взимание неустойки (штрафа, пени), при-
о возможности и порядке изменения ус- менение иных мер гражданско-правовой от-
ловий договора; ветственности за досрочный возврат суммы
о вознаграждении лица, предоставляю- займа, привлеченного посредством серви-
щего обеспечение исполнения обязательств са потребительского онлайн-заимствования,
заемщика по договору; не допускаются. Это значит, что заем может
о сроке, на который предоставляется быть возвращен заемщиком досрочно.
обеспечение исполнения обязательств; о сум- Сумма причитающихся заимодавцу про-
ме обязательства, которая обеспечивается центов по договору займа не может превы-
данным договором. шать двукратной суммы займа, предостав-
Существенным условием договора воз- ленного им по этому договору. Национальный
мездного оказания услуг является указание на банк вправе устанавливать предельные раз-
то, что клиент осознает высокие риски при пре- меры процентов.
доставлении денежных средств посредством Размер неустойки (штрафа, пени), про-
сервиса онлайн-заимствования и принимает центов за пользование чужими денежными
такие риски (п. 12 Положения № 196). средствами, начисленных по договору зай-
Расчеты по договору возмездного оказания ма, иных платежей, связанных с нарушением
услуг осуществляются только в безналичной условий договора займа, не может превышать
форме. половины суммы займа, предоставленного за-
емщику.

Договор займа и исполнение Меры воздействия
обязательств по нему за несоблюдение
законодательства
ВАЖНО!
По договору займа: К оператору сервиса онлайн-заимствования
 заимодавцем может быть резидент и нерезидент; Национальным банком могут применяться сле-
 заемщиком может быть физлицо или юрлицо (рези- дующие меры воздействия:
денты). Расчеты по договору осуществляются только
в безналичной форме.  направление предписания об устранении
нарушения законодательства, регулирующего
«Финансовый директор» www.findirector.by июнь 2021 деятельность операторов сервисов онлайн-

13

В КУРСЕ СОБЫТИЙ

заимствования, законодательства о ПОД/ФТ — владеет не менее чем 10 % акций (долей
по основаниям, предусмотренным в абз. 2–5 в уставном фонде, паев) лизинговой организа-
п. 26 Положения № 196; ции, иностранной организации, осуществля-
ющей лизинговую деятельность в Респуб-
 направление предписания с требованием лике Беларусь через постоянное представи-
об отстранении от занимаемой должности ру- тельство; прямо или косвенно (через третьих
ководителя, его заместителя, ответственного лиц) в конечном итоге имеет право или воз-
за выполнение правил внутреннего контро- можность давать обязательные для органи-
ля в сфере ПОД/ФТ, ответственных должно- зации указания, влиять на принимаемые ею
стных лиц в сфере ПОД/ФТ — по основаниям, решения или иным образом контролировать
предусмотренным в абз. 4 п. 26 Положе- ее действия;
ния № 196;
иной владелец — физическое лицо или
исключение из реестра — по основа- организация, которые косвенно (через третьих
нию, предусмотренному в абз.6 п. 26 Положе- лиц) владеют акциями (долями в уставном фон-
ния № 196; де, паями) лизинговой организации, иностран-
ной организации, осуществляющей лизинговую
 направление предписания о прекращении деятельность в Республике Беларусь через
нарушения прав потребителя услуг, оказыва- постоянное представительство, находящимися
емых оператором сервиса онлайн-заимство- во владении (прямом или косвенном) бенефи-
вания, — по основанию, предусмотренному циарного владельца, и предоставляют такому
в п. 27 Положения № 196. владельцу (в том числе на совокупной основе)
основания для оказания влияния на принима-
Изменения емые лизинговой организацией, иностранной
по лизинговой деятельности организацией, осуществляющей лизинговую
деятельность в Республике Беларусь через
В Указ Президента Республики Беларусь постоянное представительство, решения или
от 25.02.2014 № 99 «О вопросах регулиро- осуществления контроля за их действиями
вания лизинговой деятельности» (далее — иным образом.
Указ № 99), которым регулируется лизинговая
деятельность в Республике Беларусь, внесе- В ч. 2 подп. 1.6 Указа № 99 внесено до-
ны дополнения согласно п. 5 приложения 2 полнение, согласно которому иностранные
к Указу № 169. Дополнения вступают в силу организации, осуществляющие в Республике
с 29.11.2021 Беларусь через постоянное представительство
лизинговую деятельность, обязаны помимо
Часть 1 подп. 1.3 п. 1 Указа № 99 дополнена иных требований, установленных Указом
абзацами, в которых приведены установленные № 99, соблюдать требования законода-
Указом № 196 значения, применяемые в лизин- тельства о ПОД/ФТ.
говой деятельности:
Подпункт 1.6 дополнен частями 4 и 5 следу-
ответственное должностное лицо ющего содержания:
в сфере ПОД/ФТ — работник, который в со-
ответствии с локальными правовыми актами «Лизинговая организация, иностранная
лизинговой организации, иностранной органи- организация, осуществляющая лизинговую
зации, осуществляющей лизинговую деятель- деятельность в Республике Беларусь через по-
ность в Республике Беларусь через постоянное стоянное представительство, обязаны назна-
представительство, осуществляет меры по чить ответственное должностное лицо (ответ-
предотвращению легализации доходов, полу- ственных должностных лиц) в сфере ПОД/ФТ.
ченных преступным путем, финансирования
террористической деятельности и финанси- Руководители лизинговой организации,
рования распространения оружия массового иностранной организации, осуществляю-
поражения (далее — ПОД/ФТ); щей лизинговую деятельность в Республике
Беларусь через постоянное представитель-
бенефициарный владелец — физиче- ство (их заместители (при наличии), ответ-
ское лицо, которое соответствует одному из ственные за выполнение правил внутреннего
следующих критериев: является собствен- контроля в сфере ПОД/ФТ), лицо, исполняю-
ником имущества лизинговой организации; щее обязанности руководителя лизинговой

14 «Финансовый директор» www.findirector.by июнь 2021

В КУРСЕ СОБЫТИЙ

организации более четырех месяцев, ответ- договора, признаваемому таковым в соот-
ственные должностные лица в сфере ПОД/ ветствии с ГК.
ФТ должны соответствовать квалификацион-
ным требованиям и требованиям к деловой Несоблюдение лизингополучателем срока
репутации, установленным Национальным исполнения обязательства по уплате лизинго-
банком. Учредители (участники), собствен- вого платежа не более чем на три рабочих дня
ник имущества, бенефициарные и иные вла- со дня наступления срока уплаты соответству-
дельцы лизинговой организации, иностран- ющего платежа не является неисполнением
ной организации, осуществляющей лизин- (ненадлежащим исполнением) им договора
говую деятельность в Республике Беларусь финансовой аренды (лизинга)
через постоянное представительство, долж-
ны соответствовать требованиям к деловой Не допускается применение к лизингополу-
репутации, установленным Национальным чателю неустойки (штрафа, пени) за досрочное
банком». расторжение договора финансовой аренды
(лизинга) и (или) досрочный возврат пред-
Пункт 1 Указа № 99 дополнен подп. 1.82, мета лизинга по требованию лизингодателя.
согласно которому по договору финансовой При этом указанные случаи не признаются не-
аренды (лизинга) максимальный размер пре- исполнением (ненадлежащим исполнением)
вышения общей суммы уплачиваемых лизин- лизингополучателем договора финансовой
гополучателем (физлицом, не выступающим аренды (лизинга) исключительно для целей
в договоре в качестве ИП, лизинговых плате- начисления неустойки (штрафа, пени) или до-
жей и выкупной стоимости предмета лизинга срочного расторжения договора по требова-
над стоимостью предмета лизинга не может нию лизингодателя.
быть более:
Согласно дополнениям, внесенным в ч. 1
стоимости предмета лизинга — по дого- подп. 1.13 Указа № 99, Национальный банк:
ворам финансовой аренды (лизинга), срок ли-
зинга по которым составляет не более 1 года; осуществляет контроль за соблюдением
иностранной организацией, осуществляющей
двукратной суммы стоимости предмета лизинговую деятельность в Республике Бе-
лизинга — по иным договорам финансовой ларусь через постоянное представительство,
аренды (лизинга), за исключением договоров законодательства о ПОД/ФТ;
финансовой аренды (лизинга) жилого поме-
щения; устанавливает требования к деловой
репутации, предъявляемые к учредителям
предельный размер суммы неустойки (участникам), собственнику имущества, бе-
(штрафа, пени), взимаемой с лизингополуча- нефициарным и иным владельцам лизинго-
теля в связи с неисполнением обязательств по вой организации, иностранной организации,
договору финансовой аренды (лизинга), не мо- осуществляющей лизинговую деятельность
жет превышать половины суммы стоимости в Республике Беларусь через постоянное пред-
предмета лизинга. ставительство;

суммы лизинговых платежей, стоимости устанавливает требования к деловой ре-
предмета лизинга и выкупной стоимости пред- путации и квалификации руководителей лизин-
мета лизинга принимаются с учетом НДС. говой организации, иностранной организации,
осуществляющей лизинговую деятельность
Неисполнение (ненадлежащее исполне- в Республике Беларусь через постоянное пред-
ние) лизингополучателем предусмотренных ставительство, их заместителей, ответственных
договором финансовой аренды (лизинга) обя- за выполнение правил внутреннего контроля
зательств по уплате лизинговых платежей ме- в сфере ПОД/ФТ, ответственных должностных
нее 3 раз в течение срока лизинга не является лиц в сфере ПОД/ФТ;
основанием для изменения или досрочного
расторжения данного договора по требова- вправе потребовать отстранения от за-
нию лизингодателя, за исключением случая, нимаемой должности руководителя, его заме-
если такое неисполнение (ненадлежащее ис- стителя, ответственного за выполнение правил
полнение) привело к просрочке уплаты лизин- внутреннего контроля в сфере ПОД/ФТ, ответ-
гового платежа более тридцати рабочих дней ственных должностных лиц в сфере ПОД/ФТ
и (или) иному существенному нарушению в случае выявления нарушений законодатель-
ства о ПОД/ФТ.

«Финансовый директор» www.findirector.by июнь 2021 15

В КУРСЕ СОБЫТИЙ

Изменения не выступающими при заключении данных сде-
по микрофинансовой лок в качестве ИП.
деятельности
Изменения внесены в Указ № 394 согласно
Указ Президента Республики Беларусь п. 6 приложения 2 к Указу № 196 и вступают
от 23.10.2019 № 394 «О предоставлении и при- в силу с 29.11.2021.
влечении займов» (далее — Указ № 394), опре-
деляющий порядок осуществления деятель- Изменения
ности по регулярному предоставлению и при- и дополнения в иные НПА
влечению займов, защиты прав потребителей
услуг, оказываемых микрофинансовыми орга- Кроме того, Указом № 196 внесены изменения
низациями, дополнен пунктом 21. и дополнения в Устав Национального банка Рес-
публики Беларусь, утвержденный Указом Прези-
Согласно этому пункту микрофинансовые дента Республики Беларусь от 13.06.2001 № 320.
организации вправе осуществлять микро-
финансовую деятельность посредством В п. 4 и 5 перечня государственных органов,
сервисов онлайн-заимствования при усло- иных организаций, ответственных за рассмо-
вии соблюдения требований законодатель- трение обращений по существу в отдельных
ства, регулирующего порядок предоставления сферах жизнедеятельности населения, утверж-
микрозаймов. денного Указом Президента Республики Бела-
русь от 15.10.2007 № 498, внесены изменения:
В соответствии с внесенным дополнением
в п. 7 Указа № 394 его действие не распростра- в п. 3 перечня контролирующих (надзор-
няется в том числе: ных) органов, уполномоченных проводить про-
верки, и сфер их контрольной (надзорной) дея-
 на займы (независимо от суммы денежных тельности, утвержденного Указом Президента
средств) между физлицами, не выступающими Республики Беларусь от 16.10.2009 № 510;
при заключении данных сделок в качестве ИП,
а также на деятельность юрлиц, за исключе- в Раздел «Национальный банк» приложе-
нием имеющих право осуществлять микро- ния 1 к Указу Президента Республики Беларусь
финансовую деятельность, и ИП по получению от 25.02.2011 № 72 «О некоторых вопросах
(привлечению) денежных средств от физлиц, регулирования цен (тарифов) в Республике
не являющихся ИП, посредством сервисов он- Беларусь».
лайн-заимствования;
Изменения внесены в Указ № 394 согласно
по предоставлению займов посредством п. 1–4 приложения 2 к Указу № 196 и вступают
сервисов онлайн-заимствования филицами, в силу с 29.11.2021.

16 ООО «Издательство «Регистр». УНП 192299364. Регистрация в Торговом реестре № 410591.

«Финансовый директор» www.findirector.by июнь 2021

В КУРСЕ СОБЫТИЙ

Ольга Седых,
обозреватель журнала «Финансовый директор»

С 1 июля закупки в строительной отрасли
переходят на новое регулирование

В рамках перехода строительной зательств по такому договору в размере 15 %
отрасли на законодательство от ориентировочной стоимости предмета госу-
о государственных закупках дарственной закупки, а при уменьшении цены
в связи с прекращением предложения участника-победителя более чем
с 1 июля 2021 г. действия на 15 %, обязательно обеспечение исполнения
Указа Президента Республики обязательств по такому договору в размере
Беларусь от 07.06.2019 № 223 30 % от ориентировочной стоимости предмета
«О закупках товаров (работ, услуг) государственной закупки.
при строительстве» подготовлен
проект постановления Совмина Учитывая особенности строительной от-
«Об изменении постановлений расли, приложение 1 к Постановлению № 395
Совета Министров Республики дополняется требованиями к участникам про-
Беларусь от 15 июня 2019 г. цедур государственных закупок отдельных ви-
№ 395 и от 2 июля 2019 г. № 449» дов товаров (работ, услуг). Установленные тре-
(далее — проект постановления, бования позволят обеспечить выбор наиболее
Постановление № 395, квалифицированных подрядных организаций
Постановление № 449 и соответственно обеспечить высокое качество
соответственно). выполняемых работ (услуг), а также сдачу объ-
ектов в нормативные сроки.
Постановление № 395 дополняет-
ся пунктом 1.10, который преду- Также в целях обеспечения выбора наи-
сматривает установление размера более квалифицированных подрядных орга-
обеспечения исполнения договоров на работы низаций Постановление № 449 дополняется
и услуги при строительстве. Если цена пред- критериями оценки и сравнения предложе-
ложения участника — победителя процедуры ний нестоимостной группы для строительной
государственной закупки меньше ориентиро- отрасли.
вочной стоимости предмета государственной
закупки, который составляют работы (услуги) Кроме того, для создания условий по вы-
при строительстве, в пределах от 10 до 15 %, бору наиболее компетентных подрядных ор-
то обязательно обеспечение исполнения обя- ганизаций п. 3 приложения к Постановлению
№ 449 дополняется требованиями в отношении
разработчиков предпроектной и проектной до-
кументации, инженеров (инженерных организа-
ций) и подрядных организаций при строитель-
стве, в части удельного веса групп критериев
оценки стоимостной и нестоимостной группы
критериев оценки.

Данные новации позволят детализировать
порядок проведения государственных заку-
пок товаров (работ, услуг) при строительстве
и обеспечить эффективное расходование бюд-
жетных средств.

«Финансовый директор» www.findirector.by июнь 2021 17

В КУРСЕ СОБЫТИЙ
Любовь Орловская

Развитие новых видов
микрофинансирования

с использованием финансовых технологий

Планируются развитие новых видов ность в области связи (далее — операторы
микрофинансирования с исполь- сотовой связи).
зованием финансовых технологий,
создание правовых условий для увеличения Согласно Указу № 394 микрофинансовую
перечня инструментов небанковского финан- деятельность с 27 апреля 2020 г. вправе осу-
сирования. ществлять микрофинансовые организации, а
Проект Указа «Об изменении указов Прези- также юрлица, которые в соответствии с на-
дента Республики Беларусь» предусматривает званным Указом вправе осуществлять регу-
внесение изменений в ряд действующих указов, лярное предоставление микрозаймов под за-
в том числе актуализацию положений Указа лог движимого имущества (государственные
Президента Республики Беларусь от 23.10.2019 организации, оказывающие бытовые услуги
№ 394 «О предоставлении и привлечении зай- населению и зарегистрированные в сельской
мов» (далее — Указ № 394) в целях дальнейшего местности, а также юрлица, осуществляющие
совершенствования законодательства о микро- скупку драгоценных металлов и драгоценных
финансовой деятельности, а также о предот- камней для пополнения Государственного фон-
вращении легализации доходов, полученных да драгоценных металлов и драгоценных кам-
преступным путем, финансирования террори- ней Республики Беларусь (далее — специали-
стической деятельности и финансирования рас- зированные организации).
пространения оружия массового поражения (да-
лее — предотвращение легализации доходов). В настоящее время предоставление денеж-
Проектом предусматривается наделение ных средств физлицам под залог движимого
правом осуществлять микрофинансовую дея- имущества, предназначенного для личного,
тельность юрлиц, зарегистрированных в Респу- семейного или домашнего использования осу-
блике Беларусь и оказывающих услуги сотовой ществляют 81 ломбард, а также вправе осу-
подвижной электросвязи на основании специ- ществлять 2 специализированные организа-
ального разрешения (лицензии) на деятель- ции, направившие соответствующее уведомле-
ние в регулятор (РУП «Белскупдрагмет» и КУП
18 «Солигорский РКБО»).

«Финансовый директор» www.findirector.by июнь 2021

В КУРСЕ СОБЫТИЙ

СПРАВОЧНО средством оплаты товаров и услуг с помощью
смартфона через ЕРИП).
Объем предоставленных ломбардами
денежных средств по договорам микро- Кроме того, СООО «МТС» взаимодейству-
займа за 2020 год составил 172,1 млн руб. ет с ОАО «БелВЭБ« в рамках предоставления
увеличившись по сравнению с 2019 годом на кредитов указанным банком посредством при-
34,1 %, за I квартал 2021 г. — 46,9 млн руб., что ложения «МТС Деньги» абонентам данного
на 27,1 % больше, чем в I квартале 2020 г. оператора, являющимся владельцами карт —
Объем предоставленных специализированными систем Mastercard или Visa, эмитированных
организациями (РУП «Белскупдрагмет») денежных белорусскими банками (кредит в сумме до пяти
средств по договорам микрозайма незначитель- тысяч рублей зачисляется на карту с возможно-
ный (за декабрь 2020 г. около 1,4 тыс. руб., за стью снятия наличных в банкомате).
I квартал 2021 г. — 4,5 тыс. руб.).
В части нововведений в осуществлении
При этом спрос на займы без залога (за- микрофинансовой деятельности необходимо
клада) остается высоким, о чем свидетель- выделить следующее:
ствует большое количество объявлений в сети
Интернет о предоставлении денежных средств 1) правом осуществлять микрофинансовую
неопределенному кругу лиц, а также обраще- деятельность наделяются операторы сотовой
ний в Нацбанк с вопросами законности такой связи.
деятельности.
Операторы сотовой связи не являются
По мнению Нацбанка, для обеспечения до- микрофинансовыми организациями и вправе
ступа населения к финансам в рамках правого осуществлять микрофинансовую деятельность
поля вне банковской сферы путем предостав- только в форме предоставления гражданам Ре-
ления займов физлицам могут быть задейство- спублики Беларусь, а также иностранным граж-
ваны операторы сотовой связи, такие как А1, данам и лицам без гражданства, имеющим вид
МТС, Лайф. на жительство в Республике Беларусь, безна-
личных денежных средств в сумме, не превыша-
Важным преимуществом наделения опера- ющей 200 базовых величин на одного заемщика
торов сотовой связи правом предоставления на день заключения договора. Предполагается,
займов населению является высокий уровень что основным направлением использования
охвата населения оказываемыми ими услу- такого вида финансирования операторами со-
гами. товой связи будет являться приобретение кли-
ентами такого оператора мобильных телефонов.
Следует отметить, что в настоящее время При этом полагаем, что уменьшение суммы
операторы сотовой связи активно выступа- микрозайма приведет к тому, что вместо циви-
ют в качестве посредников между банками лизованного микрофинансирования сохранится
и физлицами по оказанию финансовых услуг имеющийся рынок теневых сделок по предло-
последним. В частности, они выполняют функ- жению денег в долг по различным схемам (рас-
цию агента по распространению электронных срочка, займы граждан и др.).
денег, эмитированных банками, физлицам, за-
ключившим с ними договор об оказании услуг Для начала осуществления микрофинан-
сотовой подвижной электросвязи. Так, СООО совой деятельности операторы сотовой связи
«МТС» является агентом по распространению должны будут направить соответствующее
электронных денег систем «МТС Деньги» и iPay, уведомление в Нацбанк.
эмитированных соответственно ОАО «Банк Да-
брабыт» и ОАО «Паритетбанк», унитарное пред- При осуществлении микрофинансовой де-
приятия «А1» — электронных денег системы ятельности операторы сотовой связи обязаны
V-coin, эмитированных ОАО «Белгазпромбанк», будут обеспечить ведение раздельного учета
ЗАО «БеСТ» — электронных денег системы iPay, хозяйственных операций по такой деятельно-
эмитированных ЗАО «Банк Решение» (элек- сти. К ним также будут предъявляться требо-
тронные деньги зачисляются на счет абонента вания, установленные для микрофинансовых
в соответствующем мобильном приложении, организаций: в части предоставления отчет-
за пользование ими уплачивается абонент- ности в Нацбанк и сведений для формирова-
ская плата, использование осуществляется по- ния кредитных историй заемщиков, наличия
сайта в сети Интернет и раскрытия на нем не-
обходимой информации, включения в договор

«Финансовый директор» www.findirector.by июнь 2021 19

В КУРСЕ СОБЫТИЙ

микрозайма предусмотренных Указом № 394 Вводимое дополнение позволит юрлицам,
существенных условий и др. являющимся взаимозависимыми лицами, пре-
доставлять при необходимости микрозаймы
Установлено, что операторы сотовой связи, без ограничения по количеству в течение ка-
осуществляющие микрофинансовую деятель- лендарного месяца;
ность, являются лицами, осуществляющими
финансовые операции, и обязаны соблюдать 3) в целях исключения доступа на рынок ми-
предъявляемые к ним требования законода- крофинансирования недобросовестных участ-
тельства о предотвращении легализации дохо- ников проектом предусмотрено, что в случае
дов (в части осуществления ими микрофинан- исключения юрлица из реестра за системати-
совой деятельности). ческое (два и более раза в течение календар-
ного года) неисполнение (несвоевременное
Предусмотрены также случаи, при которых исполнение) микрофинансовой организацией
осуществляемая операторами сотовой связи предписания и (или) требования Нацбанка
деятельность будет являться незаконной и за- может обратиться в регулятор за включением
прещаться (без направления в Нацбанк уве- его в реестр не ранее одного года со дня такого
домления о намерении осуществлять микрофи- исключения.
нансовую деятельность, при систематическом
(два и более раза в течение календарного го- Иное юрлицо, собственник имущества, уч-
да), неисполнении предписания и (или) требо- редитель (участник) которого являлся соб-
вания Нацбанка, направленного в рамках осу- ственником имущества, учредителем (участ-
ществления контроля за такой деятельностью, ником), владевшим не менее чем 10 % акций
при отзыве либо в период приостановления (долей в уставном фонде, паев), руководи-
лицензии на деятельность в области связи в ча- телем юрлица, исключенного из реестра по
сти предоставления услуг сотовой подвижной основанию, указанному в части первой настоя-
электросвязи); щего пункта, на дату такого исключения, может
также обратиться в Нацбанк за включением его
2) предусмотрено, что действие Указа № 394 в реестр не ранее одного года со дня такого
не будет распространяться на юрлиц, явля- исключения;
ющихся взаимозависимыми лицами, в части
предоставления микрозаймов между такими 4) предусмотрено, что микрофинансовые
лицами (к взаимозависимым лицам относятся организации обязаны осуществлять оценку
лица, признающиеся таковыми в ст. 20 На- платежеспособности лица, заинтересованного
логового кодекса Республики Беларусь, то в получении микрозайма. При этом Нацбанк
есть при наличии между ними отношений, вправе будет устанавливать обязательность
которые оказывают и (или) могут оказывать использования в ходе такой оценки показа-
непосредственное влияние на условия и (или) теля долговой нагрузки, порядок его расчета,
экономические результаты их деятельности предельные значения, а также последствия его
и (или) деятельности представляемых ими превышения.
лиц).
Указанная норма, которая будет распро-
Исходя из норм Указа № 394 с 27 апреля страняться и на специализированные орга-
2020 г. юрлица, не являющиеся микрофинан- низации (в том числе на операторов сотовой
совыми организациями, и индивидуальные связи), вводится по аналогии с банками в це-
предприниматели вправе предоставлять не лях ограничения долговой нагрузки физлиц.
более двух микрозаймов в месяц одному или Так, согласно постановлению Правления На-
нескольким заемщикам любой категории как ционального банка Республики Беларусь от
с начислением процентов, так и без их начис- 31.03.2020 № 100 «О расчете показателей
ления (ранее к договорам микрозайма не отно- долговой нагрузки и обеспеченности кредита»
сились договоры без начисления процентов за показатель долговой нагрузки для физиче-
пользование денежными средствами). ского лица при предоставлении кредита на
потребительские нужды не должен превышать
При этом в Нацбанк поступают предложения 40 %. При этом превышение установленного
дать возможность оказывать финансовую по- значения допускается в отношении задолжен-
мощь в виде микрозаймов взаимосвязанным ности по кредитам (с учетом предоставляемого
юрлицам, в частности, если владельцем таких кредита), которая составляет не более 10 % от
юрлиц является одно и то же лицо.

20 «Финансовый директор» www.findirector.by июнь 2021

В КУРСЕ СОБЫТИЙ

общей суммы задолженности по кредитам на мативными документами Группы разработки
потребительские нужды; финансовых мер борьбы с отмыванием денег
(далее — ФАТФ) и рекомендациями Евразий-
5) проектом предусмотрено, что квалифи- ской группы по противодействию легализации
кационным требованиям и требованиям к де- преступных доходов и финансированию тер-
ловой репутации, установленным Нацбанком, роризма (далее — ЕАГ) (в том числе по итогам
должны соответствовать: международной оценки) методология в сфере
противодействия легализации преступных до-
руководитель микрофинансовой органи- ходов, включая требования к бенефициарным
зации, а также лицо, исполняющее его обязан- владельцам, должна быть единой в отношении
ности более четырех месяцев в случае времен- всех юрлиц, включаемых в Единый государ-
ного отсутствия руководителя организации; ственный регистр юридических лиц и индиви-
дуальных предпринимателей, в том числе всех
 руководитель специализированной орга- финансовых организаций.
низации;
В частности, одной из рекомендаций ЕАГ
заместитель руководителя микрофинан- в сфере регулирования и надзора финансовых
совой или специализированной организации, учреждений является определение в качестве
ответственный за выполнение правил внутрен- требования к бенефициарным владельцам
него контроля в сфере предотвращения лега- некредитных финансовых организаций и ли-
лизации доходов (при его наличии); цам, осуществляющим в таких организациях
управляющие функции, отсутствие у них и аф-
ответственное должностное лицо (ответ- филированных с ними лиц непогашенной или
ственные должностные лица) в сфере предот- неснятой судимости;
вращения легализации доходов микрофинан-
совой и специализированной организаций. 6) с целью урегулирования вопроса о не
предоставлении ломбардами сведений в Кре-
Собственник имущества, учредитель (участ- дитный регистр о просрочке исполнения обяза-
ник), бенефициарный и иной владелец микро- тельств по договорам микрозайма планируется
финансовой и специализированной органи- дополнить Указ № 394 положениями, согласно
заций должны соответствовать требованиям которым в случае невозврата заемщиком сум-
к деловой репутации, установленным Нацио- мы микрозайма, предоставленного коммер-
нальным банком. ческой микрофинансовой организацией (лом-
бардом), в срок, установленный договором
Проектом определено, кто понимается под микрозайма, и обращения взыскания на такое
бенефициарным и иным владельцем микрофи- имущество невозвращенные своевременно
нансовой и специализированной организации. суммы для целей формирования кредитных
историй не рассматриваются как ненадлежа-
СПРАВОЧНО щее исполнение договора со стороны заем-
щика и не подлежат отражению как суммы про-
В настоящее время Указом № 394 предусмотре- сроченных платежей по возврату займа, уплате
на необходимость соответствия руководителя процентов за пользование им.
микрофинансовой организации устанавливае-
мым Национальным банком квалификационным Согласно Указу № 394 микрофинансовые
требованиям и требованиям к деловой репутации. организации обязаны представлять в Нацбанк
Указанные требования содержатся в постановле- сведения, входящие в состав кредитной исто-
нии Правления Национального банка Республики рии, в порядке, установленном Законом от
Беларусь от 15.04.2020 № 119 «О требованиях 10.11.2008 № 441-З «О кредитных историях»
к микрофинансовым организациям и реестре (в том числе о просрочке исполнения обяза-
микрофинансовых организаций». тельств заемщиком).

Проектом также определено, что за несо- Введение данных требований предлагается
блюдение установленных квалификационных c учетом специфики работы ломбардов: предо-
требований и (или) требований к деловой репу- ставление микрозаймов под залог движимого
тации Нацбанк вправе будет направить микро- имущества, право ломбарда на реализацию
финансовой и специализированной организа- не востребованного заемщиком имущества,
циям предусмотренные проектом требования
и (или) предписания.

Введение указанных требований обуслов-
лено тем, что в соответствии с общими нор-

«Финансовый директор» www.findirector.by июнь 2021 21

В КУРСЕ СОБЫТИЙ

погашение требований ломбарда после реа- Для реализации данной нормы предпо-
лизации такого имущества, даже если сумма, лагается в дальнейшем дополнить перечень
вырученная от его реализации недостаточна документов, по которым взыскание произво-
для их полного удовлетворения; дится в бесспорном порядке на основании
исполнительных надписей, утвержденный по-
7) проектом предусмотрено, что по бесспор- становлением Совета Министров Республики
ным требованиям, признанным должником Беларусь от 28.12.2006 № 1737, документами,
в письменном виде, взыскание задолженности подтверждающими наличие задолженности по
по обязательствам заемщика осуществляется договорам микрозайма, в частности:
на основании исполнительной надписи нота-
риуса. договор микрозайма или его копия, за-
веренная взыскателем;
При этом взыскание задолженности таким
способом вправе осуществлять некоммерче-  документ о расчете суммы задолженности
ские микрофинансовые организации (потре- с отметкой взыскателя о непогашении задол-
бительские кооперативы) и операторы сотовой женности после направления должнику пись-
связи, поскольку коммерческие микрофинан- менного предупреждения о необходимости
совые организации (ломбарды) и иные юрлица, уплаты денежных средств и намерении обра-
которые вправе осуществлять микрофинан- титься за совершением исполнительной над-
совую деятельность (государственные юрли- писи с указанием даты его извещения;
ца, оказывающие бытовые услуги населению
и зарегистрированные в сельской местности,  документ, подтверждающий письменное
а также осуществляющие скупку драгоцен- признание должником суммы задолженности
ных металлов и камней для пополнения Госу- в рамках договора микрозайма;
дарственного фонда драгоценных металлов
и драгоценных камней Республики Беларусь) 8) проектом предусмотрено предоставление
осуществляют предоставление микрозаймов возможности коммерческим микрофинансовым
под залог движимого имущества и в случае организациям привлекать денежные средства
непогашения микрозайма в срок вправе реа- от физлиц, не являющихся его учредителями
лизовать предмет залога и за счет вырученной (участниками), собственниками имущества,
суммы удовлетворить требования к заемщику. но не более двух раз в течение календарного
месяца (например, от директора). Такое при-
Данная норма позволит: влечение в настоящее время Указом № 394
 снизить нагрузку на суды; не допускается, в связи с чем коммерческие
сократить расходы, связанные со взы- микрофинансовые организации лишены права,
сканием задолженности в рамках договоров предоставленного в соответствии с абз. 4 п. 4
микрозайма; Указа № 394 всем остальным организациям;
ускорить процесс взыскание задолжен-
ности и возврата денежных средств для целей 9) проектом предусмотрено, что переход
осуществления микрофинансовой деятель- прав (требований) (уступка требований) по
ности. обязательствам заемщика по договору микро-
займа, заключенными ломбардами и специ-
СПРАВОЧНО ализированными организациями, предостав-
ляющими микрозаймы под залог движимого
Согласно нотариальным тарифам за совершение имущества, допускается при соблюдении в со-
нотариальных действий и оказание услуг право- вокупности следующий условий:
вого и технического характера нотариусами,
утвержденным постановлением Совета Министров права (требования) переходят к другому
Республики Беларусь от 27.12.2013 № 1145, нота- юрлицу, предоставляющему микрозаймы под
риальный тариф за совершение нотариальной залог движимого имущества;
надписи по взысканию, в частности, задолжен-
ности по лизинговым платежам, определенным наличие предварительного письменного
в соответствии с договором финансовой аренды согласия заемщика (залогодателя) на уступку
(лизинга), составляет 5 % от взыскиваемой суммы, залогодержателем своих прав по договору
но не менее 10 % базовой величины и не более о залоге, заключенному в обеспечение испол-
1 000 % базовой величины. нения заемщиком обязательств по договору
мирозайма;

Согласно п. 1 ст. 359 Гражданского кодекса
Республики Беларусь (далее — ГК) уступка тре-

22 «Финансовый директор» www.findirector.by июнь 2021

В КУРСЕ СОБЫТИЙ

бования кредитором другому лицу допускает- ности (в том числе в зависимости от размера
ся, если она не противоречит законодательству уставного фонда и иных показателей).
или договору. В соответствии с п. 3 ст. 339 ГК
закладываемые вещи передаются ломбарду. В настоящее время коммерческие микро-
Ломбард обязан страховать в пользу залого- финансовые организации наряду с микрофи-
дателя за свой счет принятые в залог вещи по нансированием вправе осуществлять в соот-
стоимости, устанавливаемой в соответствии ветствии с законодательством комиссионную
с ценами на вещи такого же рода и качества, торговлю, хранение движимого имущества,
обычно устанавливаемыми в торговле в момент приобретение движимого имущества в целях
их принятия в залог. Ломбард не вправе пользо- его реализации. Однако в процессе осущест-
ваться и распоряжаться заложенными вещами. вления хозяйственной деятельности у микро-
финансовых организаций возникает необходи-
С учетом приведенных норм полагаем, что мость осуществления иных видов деятельно-
залогодержателем по договору залога дви- сти, например, сдачи в аренду неиспользуемых
жимого имущества, предоставленного в обе- в микрофинансовой деятельности зданий (по-
спечение обязательства в рамках договора мещений), находящихся в их собственности.
микрозайма, может являться исключительно
ломбард, с которым заемщик (залогодатель) Введение данного требования позволит
заключил договор микрозайма и соответству- улучшить финансовое положение организаций
ющий договор залога. и благоприятно скажется на микрофинансовой
деятельности;
Принимая во внимание изложенное, уступка
прав (требований), предполагающая распоря- 11) ч. 2 п. 28 Положения о порядке осу-
жение предметом залога в виде его передачи ществления микрофинансовой деятельности,
новому кредитору, является неправомерной. утвержденного Указом № 394, предусмотрено,
что предписания, требования и иные пись-
Однако, учитывая актуальность данного менные обращения Национального банка, на-
вопроса для ломбардов, в частности принима- правленные по последнему известному Нацио-
ющих в залог автомобили, в проект включена нальному банку месту нахождения микрофи-
норма, направленная на урегулирование дан- нансовой организации и специализированной
ного вопроса; организации, считаются полученными по ис-
течении 10 рабочих дней со дня, следующего
10) проектом предлагается определить, за днем их направления.
что помимо микрофинансовой деятельности
коммерческие микрофинансовые организа- Проектом предлагается сократить ука-
ции вправе осуществлять в соответствии с за- занный срок до 5 рабочих дней, так как этого
конодательством иные виды деятельности. достаточно для доставки адресату почтового
При этом по итогам отчетного года выручка от отправления, но при этом позволит нивелиро-
реализации продукции, товаров, работ, услуг вать последствия бездействия недобросовест-
и прочие доходы при осуществлении иных ви- ных получателей писем Национального банка
дов деятельности не должны превышать уста- (в частности, неявки в почтовые отделения за
новленное Национальным банком соотношение получением заказной корреспонденции На-
к выручке и прочим доходам, полученным при ционального банка, в том числе предписаний
осуществлении микрофинансовой деятель- (требований).

«Финансовый директор» www.findirector.by июнь 2021 23

Мария Антонова

Особенности планирования
деятельности предприятия

в условиях неопределенности

В условиях экономической ческие решения, как правило, принимаются на
и политической неопределенности основе опыта менеджера, использования эври-
роль планирования становится стических методов. Если же уровень неопреде-
более значимой, особенно с точки ленности велик, то предприятие сталкивается
зрения прогнозирования условий с необходимостью ведения своей деятельности
и тщательной проработки возможных в условиях высокого риска, так как потенциаль-
рисков в деятельности предприятия. ные последствия неверно принятых решений
План позволяет обеспечить основу могут быть значительны.
и руководство для принятия
управленческих решений. В статье В настоящее время турбулентность и не-
рассмотрены особенности планирования стабильность внешней среды (что выражается
в сложных условиях и ситуациях. в различных ограничениях и санкциях, увели-
Отдельное внимание уделяется чении расходов, снижении располагаемого до-
принципам и методам, которые могут хода и большом количестве рисков) особенно
быть использованы для планирования влияет на деятельность предприятий. В этих
в условиях неопределенности. условиях возрастает важность планирования
и требований к его качеству, поскольку него-
Неопределенность присутствует товность предприятия к тем или иным собы-
практически во всех решениях, тиям может иметь для него самые негативные
принимаемых современными пред- последствия. Более того, примечателен и тот
приятиями. Тем не менее в отдельных случаях факт, что интерес к тщательному планированию
неопределенность настолько незначительна, и предварительному анализу часто увеличи-
что не требует особого внимания, и управлен- вается по мере повышения степени неопре-
деленности; при этом планирование рассма-
тривается как средство для снижения этой не-
определенности. Также следует учитывать, что
предпринятые усилия на этапе планирования
могут не оправдаться, если в процессе плани-
рования появляются новые проблемы.

Обращаясь к исследованиям Bain & Company,
которая проводит исследование наиболее часто
используемых инструментов управления на

ПРАКТИКУМ

основе глобального опроса менеджеров выс- влияющих на деятельность предприятия. Но
шего и среднего звена, отметим, что в число большая часть информации, необходимой для
наиболее популярных инструментов по итогам осуществления планирования, генерируется
последнего отчета входит стратегическое пла- в процессе, что особо важно для адаптивности
нирование (1-е место). Для обзора эксперты планов к меняющимся условиям.
Bain & Company выбирают только актуальные
и измеримые инструменты. Исследования до- В случае высокой степени неопределенно-
казывают, что планирование востребовано во сти факторов окружения предприятия основу
всем мире и в настоящее время Bain & Company планирования могут составлять следующие
имеет базу данных о более чем 11 000 респон- принципы:
дентах и может систематически отслеживать
эффективность средств управления на протя-  переход от статического к динамическому
жении многих лет. планированию;

Планирование определяется как процесс постановки переход от директивного к гибким ре-
целей и создания схемы действий для их достижения. жимам планирования через сотрудничество
Данный процесс принятия решений непрерывен. В хо- и коммуникации;
де него устанавливаются и уточняются по времени
цели и задачи развития предприятия в соответствии  диверсификация процесса планирования.
с внешними и внутренними изменениями, а также Планирование с короткими временными
определяются необходимые ресурсы. горизонтами может быть подходящим спосо-
бом для обеспечения гибкости и адаптивности
Основная функция планов состоит не в раз- планов. По содержанию планы должны быть
работке деталей ситуации, наступление кото- простыми, поскольку они в первую очередь
рой ожидается в будущем, но в обеспечении средства связи между заинтересованными
основы и руководства для принятия управ- субъектами.
ленческих решений. Планы не должны жестко Форма изложения должна позволять быстро
следовать направлению желаемого будущего ознакомиться с содержанием проблемы, визу-
по обозначенному пути развития предприятия. ализировать сложные ситуации.
Они достаточно адаптивны, включают новые В корпоративном бизнесе предлагаются
разработки, задачи и возможности. Задача для конкретные методы, которые могут быть ис-
команды, ответственной за планирование, — пользованы для планирования в условиях не-
обеспечить необходимое руководство и лидер- определенности. Каждый метод имеет опре-
ство, общее видение будущих изменений. деленную направленность и предназначен для
конкретных управленческих ситуаций и целей:
В условиях неопределенности важен не сам  сценарное прогнозирование подходит для
план как результат усилий менеджеров, а соб- долгосрочного планирования в ситуациях, ког-
ственно процесс планирования, определяющий да существует значительная неопределенность
единую концепцию, общее представление о ри- о будущих событиях для отдельных ключевых
сках, наличии ресурсов. Планирование в таких переменных;
условиях дает понимание того, что предпри- планирование условий. В данном случае
ятие движется в верном направлении и дей- речь идет о предвидении условий, необходи-
ствует по согласованным сценариям. В прак- мых для успешного осуществления заплани-
тической деятельности предприятия намного рованных мероприятий. Очень часто такими
легче менять план (даже с учетом сложных си- условиями, как правило, пренебрегают в про-
туаций), чем работать без него. При этом план цессе планирования, а также в ходе реализации
должен быть достаточно гибким для адаптации плана. Условия могут относиться к результатам
в зависимости от изменений внешней среды. предыдущих мероприятий или факторов. Они
могут также выражать логические соединения
Планирование – это совместный процесс, («если, то») и, таким образом, варианты для
с участием ключевых партнеров и с учетом будущих решений;
стратегической перспективы деятельности планирование, основанное на предпо-
предприятия. Оно основывается на первона- сылках (assumption-based planning, ABD), пред-
чальном анализе основных факторов и условий, ставляющее собой проработку сценариев в ус-
ловиях неопределенности, когда индикаторы
указывают, какой из сценариев разворачива-

«Финансовый директор» www.findirector.by июнь 2021 25

ПРАКТИКУМ

ется в действительности. Данный метод может ружить непредвиденные события и принимать
быть применен, если план уже существует, но быстрые решения путем использования «окон
он в значительной степени неполный, посколь- возможностей». Развитие адаптивной стра-
ку есть много вариантов развития событий тегии предполагает, что стратегия не должна
и высокий уровень неопределенности; быть разработанной заранее, но формируется
постепенно как результат взаимосвязанных
 планирование границ (boundary planning) действий. Отправной точкой такой стратегии
определяет условия для успешной реализации является настоящее, начиная с оценки эф-
плана в негативных терминах: чего необхо- фективности текущей деятельности предпри-
димо избегать предприятию для достижения ятия. В основе адаптивной стратегии — сово-
целей (вместо указания того, что должно быть купность параметров и индикаторов состо-
сделано). Это позволяет наметить границы яния внешней и внутренней среды, методов
(boundary) желаемого поведения или действий, их измерения и совокупность инструментов
обеспечивающих согласованность, но оставля- для управления предприятием. Обобщая раз-
ет место для творчества, адаптации и автоном- личные исследования по проблемам плани-
ных действий менеджеров; рования, представим некоторые рекомен-
дации для предприятий, планирующих свою
развитие адаптивной стратегии. В усло- деятельность в условиях неопределенности
виях, которые быстро меняются и которые не- (таблица).
предсказуемы, успех деятельности предпри-
ятия часто зависит от его способности обна-

ТАБЛИЦА 1

Рекомендации по разработке эффективного процесса
планирования на предприятии в условиях неопределенности

Возможные направления Рекомендации
Анализ экономических
показателей и индикаторов Управленческие решения принимаются в условиях наиболее акту-
Корректировка бизнес-плана альных на текущий момент экономических показателей и прогнозов

Мониторинг текущих проектов Пересмотр бизнес-плана предприятия более чем один раз в год
и планов в соответствии с меняющимся контекстом деятельности, изменени-
ями факторов внешней и внутренней среды
Аутсорсинг непрофильных
видов деятельности Переоценка целесообразности начала реализации новых проектов
Оценка воздействия рисков в соответствии с имеющимися ресурсами, экономическими услови-
на предприятие ями, уровнем воспринимаемого риска и неопределенности

Реализация политики ново- Гибкость аутсорсинга может решить ряд проблем предприятия до
введений улучшения экономических условий
Управление взаимоотноше-
ниями Определяются ключевые риски, оценивается степень зависимости
компании от других субъектов экономических отношений (постав-
щика, другой компании, отрасли, региональных властей и т.д.).
Зависимость от одного поставщика или клиента значительно повы-
шает предпринимательские риски для предприятия. В таких случаях
может быть оправдана стратегия диверсификации

Рост неопределенности помимо рисков открывает для предприятия
новые возможности и перспективы

Выстраивание эффективных процессов привлечения клиентов
и продаж товаров. Создание модели взаимодействия с клиентами,
включающей такие элементы, как портрет клиента, каналы комму-
никаций, процесс продаж

Подводя итог, добавим, что успех планирования в данном случае зависит от гибкости и адап-
тации планов, принципов и методов, позволяющих процессу планирования учитывать текущую
ситуацию.

26 «Финансовый директор» www.findirector.by июнь 2021

ПРАКТИКУМ

Руслан Веко,
директор регионального центра
правовой информации г. Минска,
кандидат экономических наук, DipIAS

Составление
плана поступления
денежных средств

на основе анализа оборачиваемости
дебиторской задолженности

Рассмотрим алгоритм действий Впериод финансовых сложностей
по расчету возврата дебиторской одним из важнейших факторов яв-
задолженности, построенный на ляется контроль за поступлением
основе расчета оборачиваемости денежных средств. Более того, ошибки в про-
задолженности за предыдущие гнозе поступления денежных средств в лучшем
периоды. Данное решение будет случае обернутся кассовыми разрывами или
полезно как для руководителей штрафами, начисленными контрагентами за
финансово-экономических служб, то, что организация не смогла вовремя запла-
так и для руководителей организаций, тить по своим счетам. Избежать этого возмож-
испытывающих нехватку ликвидности но путем планирования движения денежных
либо принимающих решение средств. Использование предложенного ин-
о предоставлении отсрочки платежа струмента позволит составить прогноз посту-
или скидки. Решение поможет избежать пления средств, близкий к фактическому.
кассовых разрывов и составить точный На объем поступления денежных средств
бюджет движения денежных средств. оказывает влияние сразу несколько факторов:
объемы продаж, оборачиваемость дебитор-
ской задолженности, риск невозврата и т.д.
Построение прогноза поступления денеж-
ных средств зависит от бизнес-модели. Напри-
мер, если у организации более 70 % объемов
продаж формируют лишь несколько покупа-

«Финансовый директор» www.findirector.by июнь 2021 27

ПРАКТИКУМ

телей, то расчет осуществляется по каждому с 16 по 31 января. Конечно, рассмотренная си-
(либо основным) покупателю, основываясь на туация идеальна, покупатели могут значитель-
фактических и плановых объемах реализации. но задержать оплату. Поэтому рекомендуется
Однако если у организации по нескольким ви- опираться не только на расчеты, но и уточнять
дам деятельности имеется несколько тысяч у специалистов по продажам об их планах каса-
небольших покупателей, то производить расчет тельно поступления оплат.
имеет смысл только по виду деятельности.
СПРАВОЧНО
Расчет поступления средств целесообразно
разделить на две составляющие: Необходимо учитывать при наличии в договоре
выплату бонусов за своевременную оплату. По-
 поступление средств в 1-й месяц; скольку в середине месяца точных данных для
поступление денежных средств в после- выплаты бонусов нет, то предлагается в расчет
дующие периоды. брать такую же сумму бонусов, что и за предыду-

Поступление денежных средств щие месяцы.
за 1-й месяц
Размер возврата просроченной дебитор-
Если при расчете на длительный период ской задолженности принимается в расчет на
лучше основываться на расчетах оборачивае- основании подписанного графика погашения
мости за предыдущие периоды с учетом раз- задолженности.
личных факторов, то на краткосрочный период
рекомендуется произвести расчет вручную, Приведем пример. В соответствии с расче-
проанализировав график и суммы отгрузки тами в январе должно поступить 1 778 518 руб.,
за предыдущие месяцы, условия оплаты по из них 1 577 518 руб. — оплата за отгрузки но-
каждому договору, информацию специалистов ября — декабря, 199 000 руб. — за отгрузки
по продажам, суммы, поступившие в текущем января, 2 000 руб. — погашение просроченной
месяце, а также графики погашения просро- дебиторской задолженности. За 15 дней января
ченной дебиторской задолженности. поступило 369 400 руб. Предусмотрен бонус
за своевременную оплату в размере 3 %, при
Составим прогноз поступления денежных задержке до 10 дней — 1,5 %. В этой ситуации
средств за первое полугодие при условии нача- учитывается прежде всего структура поступив-
ла работы над составлением плана с середины шей оплаты и определяется, будет ли выплачен
января. Очевидно, что всех данных о размере де- из нее бонус. Для определения размера теку-
биторской задолженности, которую нужно учесть щей задолженности по каждому клиенту на ко-
при прогнозировании поступления средств, по нец января имеет смысл разделить отгрузки за
итогам января пока нет. Оценить размер задол- период с 1 по 15 января на две группы, с опла-
женности на конец января можно, основываясь той в январе и в феврале. По аналогии струк-
на уже имеющихся сведениях о суммах отгрузки турируем прогнозируемые отгрузки в период
и оплаты за период с 1 по 15 января. с 16 по 31 января. При этом потребуются точные
даты отгрузки продукции. Допустим, что по
Поступление денежных средств в январе договорам, предусматривающим бонус, 20 ян-
включает оплату, поступившую от контрагентов варя ожидается сумма поступления в размере
за первые 15 дней месяца и прогноз зачисле- 100 000 руб., а в предыдущие месяцы контр-
ния денег от контрагентов на счета организа- агент своевременно исполнял обязательства.
ции с 16 по 31 января. Соответственно в расчет поступлений стоит
брать лишь 97 000 руб. (100 000 – 100 000 · 3 %)
Расчет можно произвести исходя из того,
что в январе поступит оплата за отгрузки в пре- Таким образом, с 16 по 31 января ожидается
дыдущие месяцы (ноябрь, декабрь и т.д. в за- сумма поступлений в размере 1 022 812,5 руб.
висимости от оборачиваемости) и за отдельные (с учетом возврата просроченной дебиторской
отгрузки января (при условии малых сроков задолженности в 2000 руб. согласно графику).
оборачиваемости задолженности). Суммиру- Если же контрагент вместо прогнозируемой
ются поступления средств и отнимается от них суммы перечислил меньшую, то расчет не-
сумма уже поступившей оплаты за 15 дней ян- медленно корректируется в сторону снижения
варя, получается прогноз поступления средств (приложение 1).

28 «Финансовый директор» www.findirector.by июнь 2021

ПРАКТИКУМ

ТАБЛИЦА 1

Расчет поступления средств за 1-й месяц

Наиме- Сумма Дата Прогно- Бонус за Прогно- Планиру- Прогно- Сумма по-
нование отгрузки, отгрузки зируемое своевре- зируемая емая дата зируемая ступления
контр- кол-во дней менный сумма не- возврата сумма по- за период
агента руб. отсрочки возврат оплаченных ступления
платежа, задолжен- отгрузок, средств, с 16 по
ности, % 31 января,
дни руб. руб.
60,0 3,0 руб.
60,0 3,0
ООО 100 000,0 02.11.2020 0,0 01.01.2021 97 000,0
«Альфа» 60,0 2,0

ООО 200 000,0 05.11.2020 60,0 2,0 0,0 04.01.2021 194 000,0
«Альфа» 60,0 1,0
60,0 3,0
ООО 50 000,0 09.11.2020 60,0 1,0 0,0 08.01.2021 49 000,0
«Брим- 60,0 1,0
стон» 40,0 3,0
40,0 3,0
ООО 30 000,0 13.11.2020 40,0 3,0 0,0 12.01.2021 29 400,0
«Вектор» 40,0 3,0
40,0 0,0
ООО 5 000,0 17.11.2020 60,0 0,0 0,0 16.01.2021 4 950,0 4 950,0
«Версус» 60,0 0,0
60,0 0,0
ООО 100 000,0 21.11.2020 20,0 0,0 0,0 20.01.2021 97 000,0 97 000,0
«Веста» 20,0 0,0
0,0 0,0
ООО 200 000,0 25.11.2020 0,0 24.01.2021 198 000,0 198 000,0
«Гамма»

ООО 105 714,3 29.11.2020 0,0 28.01.2021 104 657,1 104 657,1
«Гермес»

ООО 107 678,6 03.12.2020 0,0 12.01.2021 104 448,2
«Альфа»

ООО 109 642,9 07.12.2020 0,0 16.01.2021 106 353,6 106 353,6
«Альфа»

ООО 111 607,1 11.12.2020 0,0 20.01.2021 108 258,9 108 258,9
«Альфа»

ООО 113 571,4 15.12.2020 0,0 24.01.2021 110 164,3 110 164,3
«Альфа»

ООО 115 535,7 19.12.2020 0,0 28.01.2021 92 428,6 92 428,6
«Бета»

ООО 117 500,0 23.12.2020 0,0 21.02.2021 94 000,0
«Бета»

ООО 119 464,3 27.12.2020 0,0 25.02.2021 95 571,4
«Бета»

ООО 121 428,6 31.12.2020 6071,4 01.03.2021 92 285,7
«Альфа»

ООО 123 392,9 04.01.2021 0,0 24.01.2021 98 714,3 98 714,3
«Альфа»

ООО 125 357,1 08.01.2021 0,0 28.01.2021 100 285,7 100 285,7
«Альфа»

ООО 127 321,4 12.01.2021 0,0 01.02.2021 45 000,0
«Альфа»

Поступление денежных средств рачиваемости по контрагентам (видам деятель-
в последующие периоды ности) за предыдущие периоды.

После проведения расчетов по первому Для расчета поступления денежных средств
месяцу производится расчет на последующие необходимо рассчитать «период оборачивае-
периоды. В основе расчета лежит анализ обо- мости дебиторской задолженности» (далее —
ПОдз).

«Финансовый директор» www.findirector.by июнь 2021 29

ПРАКТИКУМ

Его можно рассчитать по следующей клас- как будет отгружена продукция именно этому
сической (упрощенной) формуле: контрагенту. В расчете поступления денежных
средств это необходимо учитывать, чтобы не
ПОдз = Средняя ДЗ / Выручка · Кол.дней исказить показатель оборачиваемости.

Важным моментом является необходимость Для более точных результатов можно вос-
учета аванса. Если расчет делается по каждому пользоваться следующей формулой:
контрагенту, то достаточно применять приве-
денную выше формулу, поскольку по контраген- ПОдз = (Сред. ДЗ нач – ПА нач + ДЗ кон –
ту аванс при отгрузке продукции автоматически – ПА кон) / 2 / Выручка · Кол.дней.
уменьшает сумму дебиторской задолженности,
что не отразится на итоговом размере обора- где:
чиваемости. ПОдз — период оборачиваемости дебитор-
ской задолженности;
Однако при расчете по видам деятельно- Сред ДЗ нач — дебиторская задолженность
сти может возникнуть ситуация, когда один из на начало;
контрагентов сделал предоплату, но до отгрузки ПА нач — полученный аванс на начало;
продукции эта сумма будет числиться как кре- ДЗ кон — дебиторская задолженность на
диторская задолженность у этого контрагента. конец;
Эта сумма уменьшит дебиторскую задолжен- ПА кон — полученный аванс на конец;
ность по виду деятельности только после того, Кол. дней — количество дней в периоде.

ПРИМЕР РАСЧЕТА ПОДЗ № 1. ДАННЫЕ ИЗ БУХГАЛТЕРСКОГО БАЛАНСА

Оборотно-сальдовая ведомость Период: I квартал 2021 г.

Счет Сальдо на начало Сальдо на конец периода Оборот за период
периода

Код Наименование Дебет Кредит Дебет Кредит Дебет Кредит

62 Расчеты с покупателями 981 774,47 12 631 306,98 12 513 944 1 099 136,97
и заказчиками

62.1 Расчеты с покупателями 5 988 587,37 6 591 013,05 6 280 641 6 298 959,14
и заказчиками

62.4 Авансы полученные 5 006 831 6 037 373 6 233 303 5 202 761

62.10 Расчеты по возвратам 18 2 921 2 939
денег покупателям
и заказчикам

Подставляем значения в формулу: Сокращаем 89 дней. Таким образом, согласно
расчетам деньги придут примерно через 89 дней.
ПОдз = (981 774,47+109 136,97 / 2) /
1 2513 944 · 90 (в I квартале)) = 7 дней. Считаем размер поступления денежных
средств.
Таким образом, период оборачиваемо-
сти дебиторской задолженности составляет Условия
7 дней. Выручка с НДС (отгрузка) за прошлые ме-
сяцы составляла: октябрь — 200 000 руб. Но-
ПРИМЕР РАСЧЕТА ПОДЗ № 2 ябрь — 250 000 руб. Декабрь — 320 000 руб. Пе-
Остаток дебиторской задолженности на риод обращения дебиторской задолженности
1 января составил 4 000 тыс. руб., на 31 янва- составляет 45 дней. Сколько денег поступит от
ря — 3 500 тыс. руб. Выручка от реализации за покупателей в январе?
январь составила 1 300 тыс. руб. Порядок расчета
Подставляем значения в формулу: Расчет начинаем с 1 ноября. Соотносим
даты отгрузки и даты оплаты согласно ПОдз.
ПОдз = (4000 + 3500) / 2 / 1300 · 31 = 89,4231. Для упрощения расчетов округляем количество
дней в месяце до 30 и предполагаем, что все
отгрузки были равномерные.

30 «Финансовый директор» www.findirector.by июнь 2021

ПРАКТИКУМ

Отгрузки Оплата там (либо по видам деятельности) за каждый
1 ноября 15 декабря отдельный период. Для проведения детальных
15 ноября 1 января расчетов по организациям предлагаем вос-
1 декабря 15 января пользоваться приложением. Следует обратить
15 декабря 30 января внимание, что при расчетах необходимо учи-
тывать возможность возврата продукции (при
В период от 1 ноября до 1 декабря общая условии договора реализации) и возможность
сумма отгрузок — 250 тысяч. Половина отгру- невозврата дебиторской задолженности. Воз-
зок с 15 ноября по 1 декабря прошла в сумме врат продукции прогнозируется на основании
125 тысяч (250 тысяч / 2). Отгрузки за данный определения доли возврата в сумме отгрузок
период поступили в виде денег с 1 января по данным контрагентам за прошлые периоды,
15 января. вероятность невозврата дебиторской задол-
женности определяется экспертным путем
В период с 1 декабря по 31 (округлили до с учетом мнений ответственных специалистов
30 декабря) общая сумма отгрузок — 320 тысяч. и отчетности за предыдущие периоды.
С 1 по 15 декабря отгружено 160 тысяч (320 ты-
сяч / 2). Отгрузки за данный период поступили Практическое применение
в виде денег с 15 января до конца месяца. расчетов по возврату дебиторской
задолженности
Таким образом, в январе запланировано по-
ступление 285 тысяч. Главным направлением использования рас-
четов по оборачиваемости дебиторской задол-
Внимание! Приведенный пример можно женности является составление бюджета дви-
использовать лишь для расчетов по небольшим жения денежных средств в целях качественного
организациям, где преобладает лишь один вид управления денежными средствами и избежа-
деятельности. Однако может сложиться ситуа- ния кассовых разрывов. Также этот показатель
ция, когда у организации имеется несколько ос- часто используется для оценки работы специа-
новных видов деятельности, по которым обора- листов, ответственных за взыскание задолжен-
чиваемость составляет от 30 до 200 дней, при ности. При этом для проведения такой оценки
средней оборачиваемости в 60 дней. В этой показатели оборачиваемости рассматриваются
ситуации провести анализ как будущих по- в динамике за разные периоды по каждому виду
ступлений средств, так и оценить работу спе- деятельности либо по каждой организации. Од-
циалистов по возврату задолженности будет нако данные расчеты могут быть использованы
проблематично, поскольку если увеличится и в других направлениях работы.
доля отгрузок по видам деятельности с дли-
тельной оборачиваемостью, то автоматически Так, одним из способов стимулирования
увеличится и средняя оборачиваемость (на- продаж является предоставление скидок. В це-
пример, с 60 до 80 дней) и наоборот. Поэтому лях определения условий предоставления ски-
для крупных организаций, имеющих несколько док могут применяться расчеты по оборачива-
видов деятельности, рекомендуется детально емости задолженности.
проанализировать 62 счет, сгруппировав его
составляющие по видам деятельности, либо СПРАВОЧНО
составить список контрагентов с указанием
дебиторской задолженности по каждому из них По эффективности управления задолженностью
на начало и на конец периода. После расчета косвенно можно также судить об соотношении
оборачиваемости по каждому виду деятель- оборачиваемости дебиторской и кредиторской за-
ности следует сгруппировать планируемые долженностей. Количество дней оборачиваемости
либо уже осуществленные отгрузки по видам дебиторской задолженности должно быть ниже,
деятельности (либо по каждой организации
в отдельности) и спрогнозировать планируе- чем кредиторской.
мую дату поступления средств с учетом обо-
рачиваемости по этим видам деятельности. Дебиторскую задолженность можно рас-
Если для бизнеса характерна сезонность, то сматривать и как кредит, предоставляемый
рекомендуется ввести данные по контраген- покупателю. Несложно произвести расчет

«Финансовый директор» www.findirector.by июнь 2021 31

ПРАКТИКУМ

затрат на содержание дебиторской задолжен- Кроме того, эффективность работы с контра-
ности по формуле: среднегодовая дебитор- гентом оценивается главным образом по разме-
ская задолженность · стоимость привлече- ру полученной от него в текущих ценах прибыли.
ния ресурсов · количество дней оборачивае- В этом случае размер прибыли в текущих ценах
мости. рекомендуется корректировать на сумму затрат
на содержание дебиторской задолженности.
Например, из предыдущего примера сред-
неквартальная задолженность составила Заключение
600 024,2 (981 774,47 + 109 136,97 / 2). Сто-
имость привлечения кредитных ресурсов — Расчет поступления денежных средств
15 % годовых, оборачиваемость — 7 дней. Если в крупных организациях может являться доволь-
привлекаются несколько кредитов по разным но трудозатратным процессом. В то же время
ставкам, то рассчитывается средневзвешенная оборачиваемость дебиторской задолженности
стоимость заемного капитала. может оказывать существенное влияние на
экономическое положение организации, каче-
Таким образом сумма затрат на дебиторскую ственное прогнозирование поступления денеж-
задолженность будет равна1 726 (600 024,2 · ных средств поможет не только избежать фи-
· 0,15 / 365 · 7). При расчете оборачиваемости нансовых сложностей, но и помочь разработать
по каждому покупателю получим сумму средств, эффективную ценовую политику. Рекомендует-
которую организация платит на содержание де- ся при оценке поступления средств основывать-
биторской задолженности. В этом случае воз- ся не на общих данных бухгалтерской отчетно-
можно рассчитать размер скидки при условии сти по соответствующему счету за предыдущие
поступления предварительной оплаты. Напри- периоды, а проанализировать отчетность по
мер, среднегодовая задолженность ОАО «Аль- каждому виду деятельности с учетом предусмо-
фа» составила 100 000 руб., было отгружено тренных в договорах особенностей по отсрочке
продукции на 500 000 руб. Оборачиваемость платежа, возможностей возврата, скидок за
дебиторской задолженности составит 73 дня своевременность расчетов и т.д. Рекомендуется
(100 000 / 500 000 · 365). В этом случае затраты также учитывать мнение специалистов, занима-
на содержание задолженности ОАО «Альфа ющихся продажами по соответствующему виду
составят 3 000 руб. (100 000 · 0,15 / 365 · 73). деятельности/контрагенту.
В этой ситуации ОАО «Альфа» можно предло-
жить скидку до 3 000 руб. при условии поступле-
ния предварительной оплаты.

32 Служба 101 предупреждает!
Не разжигайте костров, не бросайте не затушенные окурки, спички в лесных массивах, в местах
залегания торфа. Тушение лесных и торфяных пожаров – тяжелый труд многих людей, привлечение

большого количества пожарной техники.

«Финансовый директор» www.findirector.by июнь 2021

ПРАКТИКУМ

Ирина Насонова, к.э.н.,
Ай Ди, аспирантка БГЭУ

Анализ эффективности
использования заемного
финансирования

на примере резидента Индустриального парка
«Великий камень»

Предприятия сталкиваются с необ- ресурсов, на примере предприятия — резиден-
ходимостью анализа доступных та Индустриального парка «Великий камень»
источников финансирования, ЗАО «Чайна М».
прежде чем будет принято решение о при-
емлемости одного из них или их комбинации. Несмотря на большое количество финансо-
При этом важным моментом является анализ вых коэффициентов и разнообразных подходов
особенностей каждого источника, ограниче- к определению эффективности использования
ний, которые имеют место при использова- финансовых ресурсов, необходимо внедрить
нии того или иного способа финансирова- такую систему критериев и их нормативных
ния, а также стоимости инвестиционных ре- значений, которая бы помогала наиболее точно
сурсов. Естественно, что выбор источников оценить эффективность использования имею-
финансирования инвестиций должен быть щихся финансовых ресурсов на предприятии
обоснованным. Используя последние разра- и которая была бы понятной, аргументиро-
ботки, сформируем аналитические таблицы ванной и учитывала вид экономической дея-
и определим наиболее важные коэффици- тельности субъекта хозяйствования. Заемный
енты, с помощью которых можно определить капитал, используемый предприятием, харак-
эффективность использования финансовых теризует в совокупности объем его финансовых
обязательств (сумму долга) (табл. 1).

ТАБЛИЦА 1
Динамика заемного финансирования ЗАО «Чайна М» за 2019–2020 гг.

Источники 2019 г. 2020 г. Отклонение Темп роста 2020 г.
2020 г. от 2019 г. к 2019 г., %
Задолженность по кредиту 154 552 189 274 122,47
Текущая задолженность по процентам 1 137 1 836 34 722 161,62
Итого долгосрочные кредиты и займы 700 122,75
Соотношения задолженности по про- 155 689 191 110 130,71
центам к общей сумме задолженности 0,735 0,961 35 421
по кредиту, % 0,226

«Финансовый директор» www.findirector.by июнь 2021 33

ПРАКТИКУМ

Поскольку компания начала свою деятельность в 2018 году, первоначальные кредиты, взя-
тые учредителями для ее развития, и платежи по ним отражались в финансовой отчетности
за 2019–2020 гг.

ТАБЛИЦА 2
Динамика заемного финансирования ЗАО «Чайна М» за 2019–2020 гг., тыс. руб.

Источники 2019 г. 2020 г.
Задолженность по договорам займа 49 317 0
Текущая задолженность по процентам 0
Итого краткосрочные кредиты и замы 1 067 0
Соотношения задолженности по процентам к общей сумме 50 384 0
задолженности по кредиту, %
2,16

Задолженность Общества по договорам 4. Способностью генерировать прирост фи-
займа в 2019 году составила 49 317 тыс. руб., нансовой рентабельности.
а текущая задолженность по процентам —
1 067 тыс. руб. Таким образом, руководство В то же время использование заемного ка-
компании стремится перевести краткосрочные питала имеет и недостатки.
инструменты финансирования своей деятель-
ности в долгосрочные (рис. 1). 1. Его использование генерирует наиболее
опасные финансовые риски в хозяйственной
Заемный капитал ЗАО «Чайна М» характе- деятельности организации — риск снижения
ризуется указанными ниже положительными финансовой устойчивости и потери платеже-
особенностями: способности. Уровень этих рисков возрастает
пропорционально росту удельного веса ис-
1. Достаточно широкими возможностями пользования заемного капитала.
привлечения, особенно при высоком кредит-
ном рейтинге организации, наличии залога или 2. Активы, сформированные за счет заемно-
гарантии поручителя. го капитала, генерируют меньшую (при прочих
равных условиях) норму прибыли, которая сни-
2. Обеспечением роста финансового потен- жается на сумму ссудного процента, которая
циала организации при необходимости суще- выплачивается, во всех его формах.
ственного расширения его активов и возрас-
тания темпов роста объема его хозяйственной 3. Высокая зависимость стоимости заемно-
деятельности. го капитала от колебаний конъюнктуры финан-
сового рынка. В ряде случаев при снижении
3. Более низкой стоимостью в сравнении средней ставки кредитного процента на рынке
с собственным капиталом за счет обеспечения использование ранее полученных кредитов
эффекта «налогового щита» (изъятия затрат по становится предприятию невыгодным в связи
его обслуживанию из налогооблагаемой базы с наличием более дешевых альтернативных ис-
при уплате налога на прибыль). точников кредитных ресурсов.

100 % 24,45 Краткосрочные кредиты и займы
80 % 75,55
60 % Долгосрочные кредиты и займы
40 % 100

20 %

34 0%
Рис. 1. Структура источников заемного финансирования ЗАО «Чайна М» за 2019–2020 гг.

«Финансовый директор» www.findirector.by июнь 2021

ПРАКТИКУМ

Для оптимизации структуры капитала по результаты деятельности предприятия, как до-
критерию максимизации уровня финансовой ходы, так и расходы.
рентабельности используется механизм фи-
нансового левериджа. Финансовый леверидж Рассматривая формулу расчета эффекта
характеризует использование предприятием финансового левериджа, можно выделить в ней
заемных средств и его влияние на изменение основные составляющие. Налоговый корректор
коэффициента рентабельности собственности (1 – Снп) показывает, как именно изменяется эф-
капитала. Иными словами, финансовый леве- фект финансового левериджа в связи с разным
ридж является тем объективным фактором, ко- уровнем налогообложения прибыли. Налоговый
торый возникает с появлением заемных средств корректор финансового левериджа практически
в объеме капитала, используемого предприя- не зависит от деятельности предприятия, так
тием и дает ему возможность получить допол- как ставка налога на прибыль устанавливается
нительную прибыль на собственный капитал. законодательством. Дифференциал финансо-
вого левериджа (Квра – Св) характеризует разницу
Показатель, отражающий уровень допол- между коэффициентом валовой рентабельно-
нительно генерируемой прибыли собственным сти активов предприятия и средним размером
капиталом при различной степени использо- процента за привлеченные ресурсы. Именно
вания заемных средств, называется эффектом эта составляющая показывает, приносят при-
финансового левериджа (рис. 2), который мож- влеченные кредиты прибыль или убытки на соб-
но определить по формуле: ственный капитал. Дополнительный доход будет
проявляться только в случае положительного
ЭФЛ = (Квра – Скр) · (1 – Снп) · ЗК / СК, (1) значения дифференциала, если уровень валовой
прибыли, генерируемой активами предприятия,
где Снп — ставка налога на прибыль; Квра — превышает средний размер процента за исполь-
коэффициент валовой рентабельности акти- зуемый кредит. Это связано с тем, что и коэф-
вов, %; ЗК — сумма привлеченного капитала; фициент валовой рентабельности активов (Квра),
Скр — средняя процентная ставка за кредит, %; и средняя процентная ставка за кредит (Скр) яв-
СК — сумма собственного капитала. ляются относительными показателями. Первый
показывает, сколько валовой прибыли генериру-
Среди ученых нет единого мнения относи- ет каждая денежная единица активов предприя-
тельно расчета коэффициента валовой рента- тия, второй — сколько процентов выплачивает
бельности активов. Существует точка зрения, предприятие за каждую денежную единицу заем-
что это отношение чистой прибыли к средней ных средств в форме банковских кредитов. Если
стоимости активов. Считаем, что коэффициент Квра больше, чем Скр — кредиты генерируют при-
валовой рентабельности активов должен рас- быль на собственный капитал; если наоборот —
считываться как отношение прибыли от обыч- использование кредитов приносит убытки на
ной деятельности до налогообложения к сред- собственный капитал. Чем выше положительное
ней стоимости активов предприятия. В таком
случае будут учтены в определенной мере все

6,98

7,00 +2,18
6,00
5,00 4,80

4,21

4,00 –2,77

3,00

2,00

1,00

0,00
Рис. 2. Коэффициент финансового левериджа (финансового риска) ЗАО «Чайна М» за 2018–2020 гг.

«Финансовый директор» www.findirector.by июнь 2021 35

ПРАКТИКУМ

0,5 0,104 +0,041 0,145
0
2016 г. 2017 г. 2018 г.
–0,5
–1 –2,088 ROI

–1,5

–2
Рис. 3. Коэффициент возврата инвестиций ЗАО «Чайна М» за 2018–2020 гг. в %

значение дифференциала финансового леве- вышение прироста коэффициента рентабель-
риджа, тем выше при прочих равных условиях ности собственного капитала и, наоборот, при
будет его эффект. В случае отрицательного зна- отрицательном значении дифференциала при-
чения дифференциала привлеченные кредиты, рост коэффициента финансового левериджа
вместо дополнительной прибыли, будут генери- увеличит темп снижения коэффициента рента-
ровать убытки. В этом случае обслуживание кре- бельности собственного капитала. При оценке
дитов будет производиться за счет собственной оптимальной структуры капитала организации
прибыли. Следует отметить, что дифференциал рассчитывается коэффициент возврата инве-
имеет высокую динамичность, поэтому он тре- стиций (ROI, рис. 3).
бует постоянного мониторинга. В случае при-
влечения новых кредитных ресурсов при отри- ROI = ВП / И · 100 %, (2)
цательном или незначительном положительном
значении дифференциала (при уже имеющимся где ВП — валовая прибыль, ден. ед., И —
заимствованиям) следует принимать меры по сумма инвестиций, ден. ед.
увеличению коэффициента валовой рентабель-
ности активов за счет увеличения валовой при- Таким образом, на основании проведенного
были и снижения суммы активов. Таким образом, исследования структуры заемного финансиро-
ЗАО «Чайна М», использующее заемный капитал, вания предприятия-резидента Индустриальный
имеет более высокий финансовый потенциал парк «Великий камень» можно сделать следу-
развития (за счет формирования дополнитель- ющие выводы.
ного объема активов) и возможности прироста
финансовой рентабельности деятельности, од- 1. В процессе развития ЗАО «Чайна М» по
нако в большей мере генерирует финансовый мере погашения его финансовых обязательств
риск и угрозу банкротства (возрастающие по ме- возникает потребность в привлечении новых
ре увеличения удельного веса заемных средств заемных ресурсов. Источники и формы привле-
в общей сумме капитала, который используется). чения заемных средств предприятием весьма
разнообразны, в основном это кредиты и займы.
Коэффициент финансового левериджа (ЗК /
/ СК) (рис. 2) характеризует сумму заемного 2. ЗАО «Чайна М» выгодно использует за-
капитала, используемого предприятием, в рас- емные средства, однако руководству следу-
чете на единицу собственного капитала. Коэф- ет помнить о контроле за дифференциалом,
фициент финансового левериджа — это рычаг, и принимать разумные решения, рассчитывая
который указывает на положительный или от- риски в его пределах, иначе предприятию гро-
рицательный эффект, получаемый за счет со- зит риск неплатежеспособности за счет роста
ответствующего значения его дифференциала. объема текущих обязательств и увеличения ча-
стоты выплаты долгов. Снижение финансовой
При положительном значении дифферен- устойчивости организации вместе с увеличе-
циала прирост коэффициента финансового нием доли используемых заемных средств спо-
левериджа будет положительно влиять на по- собствует повышению риска ее банкротства,
что заставляет кредитора поднимать ставки
процентов за кредит.

36 «Финансовый директор» www.findirector.by июнь 2021

ПРАКТИКУМ

Ольга Романькова

Особенности
классификации затрат

в управленческом учете для малых
и средних предприятий

В связи с усилением роли учет и предписывать единые правила его реа-
управленческого учета в принятии лизации. Это объясняется тем, что управленче-
правильных и адекватных ский учет уникален и индивидуален, поскольку
управленческих решений в сложившихся все предприятия обладают своей спецификой.
условиях и с необходимостью
формирования экономически Для малых и средних предприятий (далее —
обоснованной себестоимости возникают МСП) характерны такие же управленческие про-
вопросы построения на предприятиях цессы, что и для крупных предприятий и объ-
малого и среднего бизнеса оптимальной единений. Однако они имеют отличия, обу-
системы учета затрат и их обоснованной словленные размером предприятия, объемом
классификации. Для улучшения производственных мощностей, численностью
управления организацией, своевременного и составом работающих, объемом и ассорти-
обнаружения отклонений от поставленных ментом выпускаемой продукции и услуг. Разме-
целей и анализа причин возникших ры предприятия и решения руководства влияют
отклонений, а также корректировки не только на организацию системы управлен-
стратегии развития организации ческого учета, но и на классификацию затрат.
необходимо понимание и использование
современных управленческих технологий Большое значение для правильной органи-
учета и управления. зации управленческого учета имеет обосно-
ванная классификация затрат в зависимости
Организация управленческого уче- от того, какие управленческие задачи и цели
та — внутреннее дело каждого необходимо решать на малом предприятии.
предприятия, государство не мо- В теории и практике управления затратами
жет обязать предприятия вести управленческий принято классифицировать затраты по следу-
ющим целям:

1) расчет себестоимости произведенной
продукции (работ, услуг), оценка полученной
прибыли;

2) принятие управленческих решений и пла-
нирование;

3) контроль и регулирование центров ответ-
ственности.

В зависимости от целей управленческого
учета малыми предприятиями может быть ис-
пользована нижеприведенная группировка
затрат (рис. 1).

«Финансовый директор» www.findirector.by июнь 2021 37

ПРАКТИКУМ

Входящие и истекшие
Прямые и косвенные
Основные и накладные
Производственные и внепроизводственные

Постоянные и переменные
Релевантные и нерелевантные
Инкрементные и маржинальные

Регулируемые и нерегулируемые
Цель
управленческого

учета
Затраты малого

предприятия
Себестоимость
Расчет себестоимости,
оценка прибыли

Принятие решений,
планирование

Контроль, ругулирование

Рис. 1. Группировка затрат МСП по целям управленческого учета

Входящие и истекшие затраты. Входящие предприятия, его управлением, — это наклад-
затраты — это средства и (или) ресурсы, ко- ные затраты. К накладным относятся расходы
торые были приобретены, имелись в наличии по обслуживанию и управлению производ-
и должны принести доход предприятию в бу- ством (общепроизводственные), обслужива-
дущем (в балансе они отражаются в составе нию и управлению предприятием (общехозяй-
активов). Если эти средства и (или) ресурсы ственные). Классификация затрат на основные
были израсходованы для получения дохода и накладные имеет важное значение при ор-
и не смогут приносить доход в дальнейшем, то ганизации раздельных систем учета полных
они становятся истекшими. Деление затрат на и частичных затрат на производство.
входящие и истекшие имеет важное значение
для оценки прибыли или убытков деятельности Следует заметить, что в состав прямых и ос-
предприятия. новных, а также косвенных и накладных за-
трат входят одни и те же виды затрат. Необ-
Прямые и косвенные затраты. Затра- ходимость отдельных классификаций вызвана
ты предприятия, которые могут быть непо- тем, что деление на основные и накладные
средственно отнесены на изделие и включены необходимо при выборе систем управления
в себестоимость конкретного вида продук- затратами, а деление на прямые и косвен-
ции, относятся к прямым. К прямым затратам ные — при исчислении себестоимости единицы
в основном относят материальные затраты, продукции.
затраты на оплату труда производственных
рабочих с соответствующими отчислениями. Производственные и внепроизводственные
Косвенные — это затраты, которые нельзя (или затраты. Производственные затраты входят
экономически нецелесообразно) отнести непо- в себестоимость продукции и состоят из пря-
средственно на конкретные виды изделий. Они мых материальных затрат, прямых затрат на
распределяются между отдельными изделиями оплату труда и общепроизводственных затрат.
согласно методике, выбранной на предпри- Внепроизводственные затраты — это затраты,
ятии. Косвенные затраты подразделяются на размер которых зависит от длительности пе-
общепроизводственные (производственные) риода, в котором они возникли, а не от объема
и общехозяйственные (непроизводственные). производства. К ним относят коммерческие
На производствах, выпускающих однородную затраты, затраты, связанные со сбытом про-
продукцию, все затраты будут прямыми, а на дукции, и административные расходы.
обрабатывающих предприятиях весьма суще-
ственна доля косвенных затрат. Для принятия решений и планирования не-
обходимо разделение затрат на постоянные
Основные и накладные затраты. Основные и переменные. Затраты, которые изменяются
затраты непосредственно связаны с техноло- (увеличиваются или сокращаются) пропор-
гическим процессом изготовления продукции ционально изменению объема производства
(материалы, топливо и энергия, заработная продукции, называют переменными. Напри-
плата основных рабочих и начисления на нее, мер, к производственным переменным затра-
амортизация основных производственных там относят прямые материальные затраты,
фондов и т.д.). На любом предприятии они прямые затраты на оплату труда, затраты на
составляют важнейшую часть затрат. Затра- вспомогательные материалы и полуфабрикаты.
ты, связанные с организацией деятельности К непроизводственным переменным относят
затраты на упаковку, складирование и транс-

38 «Финансовый директор» www.findirector.by июнь 2021

ПРАКТИКУМ

портировку, которые напрямую зависят от на них влияют технологические и организа-
объема выпуска продукции. Затраты, кото- ционные особенности производства, структу-
рые остаются неизменными, называются по- ра организации управления на предприятии.
стоянными. К ним можно отнести заработную Также в разделении затрат по признаку ре-
плату управленческого персонала, командиро- гулируемости должны учитываться факторы
вочные расходы, консультационные и инфор- времени. Таким образом, регулируемые на
мационные услуги. Однако в реальной жизни одном уровне затраты могут являться нере-
редко можно встретить исключительно по- гулируемыми на другом уровне. Например,
стоянные или переменные затраты. Экономи- общехозяйственные расходы неподконтрольны
ческие явления и связанные с ними затраты начальнику цеха, это прерогатива руководи-
значительно сложнее, и поэтому в большин- теля предприятия. В свою очередь, влияние
стве случаев затраты являются условно-пере- времени как фактора очевидно при рассмо-
менными или условно-постоянными. Клас- трении амортизации основных средств. Дан-
сификация затрат на постоянные и пере- ные затраты являются неконтролируемыми
менные дает возможность определить сроки в краткосрочном периоде, но в долгосрочной
окупаемости затрат, рассчитать финансовую перспективе могут регулироваться путем из-
надежность компании. менения учетной политики или структуры ос-
новных средств. Другими словами, такое раз-
Для оценки финансовых последствий, тре- деление затрат требует фундаментального
бующих компромиссного соотношения между анализа каждой статьи затрат предприятия
затратами и выгодами различных альтернатив, в различные временные периоды и относительно
сравниваемые затраты можно разбить на две всех уровней управления.
группы: затраты, величина которых остается
неизменной при всех альтернативных вари- Одним из основных понятий, отражающих
антах (нерелевантные), и затраты, величина эффективность производственно-хозяйствен-
которых зависит от принимаемого решения ной деятельности любого предприятия, яв-
(релевантные). ляется себестоимость продукции (работ, ус-
луг), то есть выраженные в денежной форме
С целью принятия решения о дополнитель- текущие затраты организации на производ-
ном производстве продукции рассматривают ство и сбыт продуктов труда. Для организации
затраты инкрементные и маржинальные. Дан- важна достоверная информация о структуре
ные затраты схожи между собой и появляются себестоимости, так как это дает возможность
только в результате изготовления дополни- руководству влиять на формируемые затраты
тельной продукции, маржинальные — в расчете и управлять ими. С целью учета себестоимости
на единицу, инкрементные — на весь выпуск. и планирования выпуска продукции, как пра-
Анализ этих затрат позволяет принять решение вило, используется следующая группировка
о том, следует ли увеличивать объемы произ- затрат (рис. 2).
водства продукции.
Почти все затраты были уже рассмотрены
На малых предприятиях целесообразно вво- ранее, кроме классификации затрат по эконо-
дить учет по центрам ответственности, который мическим элементам и по калькуляционным
осуществляется на принципе признания зон статьям. Учет затрат по экономическим эле-
индивидуальной ответственности. Цель такого ментам применяется для определения сметы
учета состоит в накоплении данных о затратах затрат на производство всего объема продук-
по каждому центру ответственности таким об- ции на предприятии, а на ее основе — себе-
разом, чтобы отклонения от сметы могли быть стоимости выпущенной и реализованной про-
отнесены на ответственное лицо. Исходя из дукции. В отечественной практике выделяют
этого направления затраты подразделяют на пять элементов затрат: материальные затраты,
регулируемые и нерегулируемые. Нерегули- затраты на оплату труда, отчисления на соци-
руемые — это затраты, не зависящие от от- альные нужды, амортизацию, прочие затраты.
ветственного лица, а регулируемые затраты
позволяют выделить сферу ответственности. Классификация затрат по статьям кальку-
Хотя данные определения довольно просты ляции позволяет выделять прямые затраты
для понимания, само разделение затрат по отдельных видов продукции и рассчитать себе-
такому признаку достаточно сложное, так как стоимость единицы продукции. Классификатор

«Финансовый директор» www.findirector.by июнь 2021 39

ПРАКТИКУМ

Затраты малого предприятия

По характеру По отношению По видам По отношению По способу
участия к объему затрат к процессу включения
в себестоимость
в процессе производства По экономическим производства
производства элементам Прямые
Постоянные Производственные
Основные По калькуляционным Косвенные
Переменные статьям Внепроизводственные
Накладные

Рис. 2. Группировка затрат МСП с целью учета себестоимости

затрат по статьям калькуляции применяется кации затрат как единственно возможные,
только в отечественной практике и включает иначе нарушится один из главных принципов
в себя двенадцать статей: сырье и основные управленческого учета — принцип различной
материалы; покупные изделия и полуфабри- классификации затрат для разных целей управ-
каты; вспомогательные материалы; топливо ления. Затраты любого малого предприятия
и энергия; затраты на оплату труда; отчисле- необходимо детализировать в зависимости
ния на социальные нужды; расходы на под- от экономической целесообразности и жела-
готовку и освоение производства; потери от ния руководства. Когда доля того или иного
брака; общепроизводственные и общехозяй- элемента затрат относительно мала, его вы-
ственные расходы; коммерческие расходы деление не имеет смысла. Например, на пред-
и прочие расходы. приятиях с высокой степенью автоматизации
заработная плата с отчислениями составляет
Группировки затрат по экономическим эле- в структуре себестоимости не более 5 %, по-
ментам и по калькуляционным статьям явля- этому целесообразнее на таких предприятиях
ются взаимодополняющими, и на малых пред- не выделять прямые затраты на оплату труда,
приятиях с простым производством и выпуском а объединять их с затратами по управлению
однородной продукции эти группировки могут и обслуживанию производством. Кроме то-
совпадать. Необходимость такой классифи- го, детализация затрат малого предприятия
кации вызвана тем, что расчет себестоимости напрямую зависит от сферы его деятельно-
по элементам затрат не позволяет учесть, где сти. Например, предприятия сферы услуг име-
и в связи с чем произведены затраты, а также ют большой блок накладных затрат, которые
их характер, тогда как определение затрат по являются постоянными, потому что в отли-
статьям калькуляции позволяет отследить каж- чие от производственных организаций у них
дую составляющую себестоимости продукции практически нет материальных расходов —
на любом уровне. основного элемента переменных затрат. Сле-
довательно, переменные затраты для многих
Классификация затрат, используемая для отраслей, производящих услуги, практически
принятия управленческих решений (см. рис. 1), равны нулю.
немного отличается от той, которая необходи-
ма в целях расчета себестоимости выпускае- Следовательно, классификация затрат яв-
мой продукции (см. рис. 2). Поскольку управ- ляется первым шагом на пути становления
ленческие решения, как правило, ориентиро- управленческого учета любого предприятия.
ваны на перспективу, руководству необходима Разработка и внедрение всех дальнейших ме-
детальная информация об ожидаемых расходах роприятий, связанных с выбором оптимальной
и доходах. В связи с этим в управленческом системы управленческого учета, обоснованием
учете при выполнении расчетов, связанных метода калькулирования себестоимости про-
с принятием решения, необходимо выделять дукции, выбором методики анализа, процедур
следующие виды затрат: релевантные и не- контроля, принятием решений на основе ин-
релевантные, инкрементные и маржинальные, формации управленческого учета, основыва-
регулируемые и нерегулируемые. ются на обоснованной и дифференцированной
классификации затрат.
Важно заметить, что не следует рассма-
тривать предложенные варианты классифи-

40 «Финансовый директор» www.findirector.by июнь 2021

ПРАКТИКУМ

Лариса Шехман

Источники финансирования

и формирование отпускных цен на строительные
материалы, изделия, конструкции

Всвязи с многочисленными обраще- тельных комитетов, а также при строительстве
ниями организаций по вопросу фор- жилых домов (за исключением финансируе-
мирования отпускных цен на строи- мых с использованием средств иностранных
тельные материалы, изделия, конструкции инвесторов).
Министерство архитектуры и строительства
Республики Беларусь письмом от 03.06.2021 Ограничения, установленные Постановле-
№ 04-3-02/6930 разъясняет следующее. нием № 13, обязательны для соблюдения юри-
Постановлением Министерства архитек- дическими лицами всех форм собственности
туры и строительства Республики Беларусь и индивидуальными предпринимателями, в том
от 06.05.2017 № 13 «Об отдельных вопросах ре- числе производителями и импортерами строи-
гулирования цен на строительные материалы, тельных материалов, изделий, конструкций,
изделия, конструкции» (далее — Постановле- юридическими лицами и индивидуальными
ние № 13) установлены ограничения, применя- предпринимателями, осуществляющими оп-
емые при формировании цен на строительные товую торговлю строительными материалами,
материалы, изделия, конструкции, в отношении изделиями, конструкциями.
которых осуществляется государственное ре-
гулирование. Юридические лица и индивидуальные пред-
К регулируемым относятся цены на стро- приниматели, использующие строительные
ительные материалы, изделия, конструкции, материалы, изделия, конструкции при строи-
используемые при строительстве объектов (за тельстве объектов за счет источников финанси-
исключением строительства автомобильных рования согласно п. 1.1 Постановления № 13,
дорог, мостов и тоннелей), финансируемых обязаны, в свою очередь, информировать
полностью или частично за счет средств рес- юридических лиц и индивидуальных предпри-
публиканского и (или) местных бюджетов, нимателей, осуществляющих реализацию про-
в том числе государственных целевых бюд- изводимых, импортируемых строительных ма-
жетных фондов, а также государственных вне- териалов, изделий, конструкций об источнике
бюджетных фондов, внешних государственных финансирования строительства объекта.
займов и внешних займов, привлеченных под
гарантии Правительства Республики Беларусь, Юридические лица и индивидуальные пред-
кредитов банков Республики Беларусь под приниматели обязаны составлять экономиче-
гарантии Правительства Республики Беларусь ские расчеты, подтверждающие уровень регу-
и областных, Минского городского исполни- лируемых цен на реализуемые строительные
материалы, изделия, конструкции. Экономи-
ческие расчеты и иные документы, обосновы-
вающие уровень цен, утверждаются индиви-

«Финансовый директор» www.findirector.by июнь 2021 41

ПРАКТИКУМ

дуальным предпринимателем, руководителем  за счет средств государственных целевых
(иным уполномоченным лицом) юридического бюджетных фондов;
лица и хранятся на бумажных носителях. Цены,
обоснованные экономическими расчетами,  за счет средств государственных внебюд-
устанавливаются индивидуальным предпри- жетных фондов;
нимателем, руководителем (иным уполномо-
ченным лицом) юридического лица и подтверж-  за счет внешних государственных займов;
даются документом (приказом, прейскурантом за счет внешних займов, привлеченных
и др.). под гарантии Правительства Республики Бе-
ларусь;
Юридические лица и индивидуальные пред-  за счет кредитов банков Республики Бела-
приниматели обязаны привести расчеты цен на русь под гарантии Правительства Республики
строительные материалы, изделия, конструк- Беларусь;
ции в соответствие с нормами Постановле- за счет кредитов банков Республики Бе-
ния № 13. ларусь, привлеченных под гарантии областных
(Минского городского) исполнительных ко-
В случае утверждения юридическим ли- митетов;
цом и индивидуальным предпринимателем за счет средств, не предусмотренных
нескольких прейскурантов на производимые п. 1.1 Постановления № 13.
материалы, изделия, конструкции с ограниче- Постановление №13 не распространяется
нием уровня рентабельности в ценах согласно на строительные материалы, изделия, кон-
Постановлению № 13 плановая себестоимость струкции, включенные в Перечень товаров,
аналогичных видов продукции должна быть сделки с которыми юридические лица и инди-
одинаковая по всем прейскурантам. видуальные предприниматели обязаны заклю-
чать на биржевых торгах открытого акционер-
Сформированные с учетом ограниче- ного общества «Белорусская универсальная
ния уровня рентабельности отпускные цены товарная биржа», утвержденный постановле-
не должны превышать отпускные цены, согла- нием Совета Министров Республики Беларусь
сованные в установленном порядке. При этом от 16.06.2004 № 714 «О мерах по развитию
норматив рентабельности, не превышающий биржевой торговли на товарных биржах».
предельный, устанавливается по каждому на- Ответственность за нарушение установлен-
именованию продукции. ного порядка установления (формирования)
и (или) применения цен (тарифов) предус-
Реализация юридическими лицами и инди- мотрена ст. 13.2 Кодекса Республики Бела-
видуальными предпринимателями строитель- русь об административных правонарушениях
ных материалов, изделий, конструкций юри- от 06.01.2021 № 91-З. При этом ответствен-
дическим лицам, выполняющим строительные ность за последствия такого нарушения может
работы, по ценам с ограниченным уровнем наступить в соответствии с иными актами за-
рентабельности (надбавки) должна осуще- конодательства.
ствляться на основании договоров с указанием В связи с подписанием этого письма призна-
в них цели приобретения и источников финан- но утратившим силу письмо МАиС от 26.03.2018
сирования строительства объекта: № 04-3-02/3916 «О разъяснении постанов-
ления».
за счет средств республиканского бюд-
жета;

 за счет средств местных бюджетов;

42 Служба 101 рекомендует!
Не допускайте, чтобы ваши дети играли с пожароопасными материалами и веществами.

Если вы обнаружили, что где-то рядом дети жгут костер, балуются
со спичками, огнеопасными веществами, не проходите мимо.

Может быть, от ваших действий зависит их здоровье или даже жизнь.

«Финансовый директор» www.findirector.by июнь 2021

ПРАКТИКУМ

Валентина Лемеш, к.э.н., доцент

Как применять уточненный
порядок составления

актов выполненных строительных и иных
специальных монтажных работ

Постановлением Министерства Нормативно-правовое
архитектуры и строительства регулирование
Республики Беларусь от 27.05.2021
№ 54 «Об изменении постановления Выполненные строительные и иные спе-
Министерства архитектуры циальные монтажные работы для целей бух-
и строительства Республики галтерского учета являются хозяйственными
Беларусь от 20 июля 2018 г. № 29» операциями. Требования по их документаль-
(далее — Постановление № 54) ному оформлению регулируются значительным
внесены изменения в Инструкцию количеством нормативных правовых актов,
о порядке применения и заполнения основными из которых являются:
форм актов сдачи-приемки
выполненных строительных и иных  Закон Республики Беларусь от 12.06.2013
специальных монтажных работ, № 57-З «О бухгалтерском учете и отчетности»
утвержденную постановлением (далее — Закон № 57-З);
Министерства архитектуры
и строительства Республики  Перечень первичных учетных документов,
Беларусь от 20.07.2018 № 29 утвержденный постановлением Совета Ми-
(далее — Инструкция № 29). нистров Республики Беларусь от 24.03.2011
Нормы Постановления № 54 № 360 (далее — Перечень № 360);
вступили в силу с 9 июня 2021 г.
(п. 2 Постановления № 54).  Перечень форм первичных учетных доку-
Рассмотрим наиболее актуальные ментов в строительстве, утвержденный поста-
аспекты изменений. новлением Министерства архитектуры и стро-
ительства Республики Беларусь от 29.04.2011
«Финансовый директор» www.findirector.by июнь 2021 № 13 (далее соответственно — Перечень № 13
и Постановление № 13);

Правила заключения и исполнения дого-
воров строительного подряда, утвержденные
постановлением Совета Министров Республи-
ки Беларусь от 15.09.1998 № 1450;

 письмо Министерства архитектуры и стро-
ительства Республики Беларусь от 23.01.2012
№ 11-1-34/67 «О порядке применения и за-
полнения отдельных форм первичных учетных
документов в строительстве».

43

ПРАКТИКУМ

Общие положения включены следующие формы актов сдачи-при-
емки выполненных строительных и иных специ-
В Перечень № 360 наряду с другими пер- альных монтажных работ, утвержденные Поста-
вичными учетными документами (далее — ПУД) новлением № 13 (таблица).

ТАБЛИЦА

Формы актов сдачи-приемки выполненных строительных
и иных специальных монтажных работ, включенных в Перечень 13

Форма ПУД Применяется с учетом норм Применялись до принятия
С-2 «Акт сдачи-при- Постановления № 54 Постановления № 54
емки выполненных
строительных и иных Для сдачи-приемки работ, стоимость Для сдачи-приемки работ, стоимость
специальных мон- которых определена в базисном которых определена в базисном
тажных работ» уровне цен, с пересчетом, в установ- уровне цен, с пересчетом, в установ-
ленном законодательством порядке, ленном законодательством порядке,
С-2а «Акт сдачи-при- в текущий уровень цен с применением в текущий уровень цен с примене-
емки выполненных базисных индексов изменения стои- нием базисных индексов изменения
строительных и иных мости по элементам затрат и индек- стоимости по элементам затрат
специальных мон- сов изменения стоимости строитель- и индексов изменения стоимости
тажных работ» но-монтажных работ на отчетный год строительно-монтажных работ на от-
с помесячной разбивкой четный год с помесячной разбивкой
С-2б «Акт сдачи-при-
емки выполненных Акт формы С-2а применяется: Акт формы С-2а применяется:
строительных и иных для сдачи-приемки работ по текуще- для сдачи-приемки строительных
специальных мон- му ремонту; работ по текущему ремонту;
тажных работ» при выполнении строительных и иных при выполнении строительных работ
С-2в «Акт сдачи-при- специальных монтажных работ хозяйственным способом в случае
емки выполненных хозяйственным способом в случае составления сметной документации
строительных и иных составления сметной документации на основании нормативов расхода
специальных мон- на основании нормативов расхода ресурсов в натуральном выражении;
тажных работ» ресурсов в натуральном выражении; при выполнении дополнительных
при выполнении дополнительных ра- строительных работ в случае, преду-
бот в случае, предусмотренном п. 12 смотренном п. 12 Положения № 1553;
Положения № 1553 при выполнении строительных работ
собственными силами застройщика
по объектам долевого строительства

Для сдачи-приемки строительных ра- Для сдачи-приемки строительных
бот, расчеты за которые производятся работ, расчеты за которые произ-
по неизменной договорной (контракт- водятся по неизменной договорной
ной) цене, сформированной в соот- (контрактной) цене, сформированной
ветствии с Положением № 1553 в соответствии с Положением № 1553

Для сдачи-приемки выполненных Для сдачи-приемки выполненных ра-
работ по возведению объектов бот по возведению объектов строи-
строительства, по договорам строи- тельства, по договорам строительно-
тельного подряда, заключенным до го подряда, заключенным до 1 января
1 января 2015 г., предусматривающим 2015 г., предусматривающим форми-
формирование договорной (контракт- рование договорной (контрактной)
ной) цены с применением статистиче- цены с применением статистических
ских индексов изменения стоимости индексов изменения стоимости стро-
строительно-монтажных работ ительно-монтажных работ

СПРАВОЧНО вносится информация о фактически выполненных
в отчетном периоде работах, их объемах и смет-
согласно п. 2.21 ст. 13 Налогового кодекса Респу- ной стоимости в разрезе элементов затрат (зара-
блики Беларусь работа деятельность, результаты ботная плата, эксплуатация машин и механизмов,
которой имеют материальное выражение и могут материалы, транспорт), с учетом иных сметных
быть реализованы для удовлетворения потребно- нормативов, налогов и отчислений, условий
стей организации и (или) физических лиц. формирования цены, предусмотренных дого-
вором строительного подряда, а также трудоза-
Наряду с указанными уточнениями и изме- траты рабочих (абз. 16 п. 1 Постановления № 54).
нениями предусмотрено, что в акт формы С-2а

44 «Финансовый директор» www.findirector.by июнь 2021

ПРАКТИКУМ

Кого коснулись изменения работ (далее — строительные работы) на тер-
ритории Республики Беларусь по объектам
Напомним, формы актов (С-2, С-2а, С-2б, строительства независимо от источников фи-
С-2в) (далее — акты) применяются с 10.09.2018 нансирования строительства и форм собствен-
при выполнении СМР на территории Респу- ности заказчиков и подрядчиков, в том числе
блики Беларусь по объектам строительства индивидуальными предпринимателями (ри-
независимо от источников финансирования сунок). Закреплено, что установленные фор-
строительства и форм собственности заказ- мы актов выполненных строительных работ
чиков и подрядчиков. Однако теперь уточнено, применяются в том числе индивидуальными
что формы актов применяются при выполнении предпринимателями (абз. 2 п. 1 Постанов-
строительных и иных специальных монтажных ления № 54).

Республики Работы выполнены на территории Другого
Беларусь государства

Актами по формам, оформляются Типовой формы акта
приведенным в Перечне № 13 не предусмотрено

Рисунок. Документальное оформление

Таким образом, законодатель конкретизи- ных и стоимостных показателях или в стои-
ровал лиц в части индивидуальных предприни- мостных показателях;
мателей, обязанных составлять акты.
должности лиц, ответственных за совер-
Напомним, субъекты хозяйствования, вы- шение хозяйственной операции и/или правиль-
полняющие строительные и иные специальные ность ее оформления, их фамилии, инициалы
монтажные работы на территории Республики и подписи.
Беларусь, не имеют права применять акты,
форма которых разработана самостоятельно В уточненной редакции Инструкции № 29
(ч. 3 и 4 п. 1 Инструкции № 29). предусмотрено, что стоимостные показате-
ли в актах, оформляемых между участника-
Следовательно, нормы Постановления № 54 ми хозяйственной операции — резидентом
коснулись только тех субъектов хозяйствова- и нерезидентом Республики Беларусь, за-
ния, которые выполняют строительные и иные полняются в иностранной валюте, в которой
специальные монтажные работы на терри- установлена цена работ по договору (в том
тории Республики Беларусь (абз. 7–8 п. 1 числе в случае, когда в соответствии с догово-
Постановления № 54). ром денежное обязательство подлежит оплате
в белорусских рублях). Стоимость работ в бе-
Оформление стоимостных лорусских рублях определяется в соответствии
показателей с законодательством (абз. 5–6 п. 1 Постановле-
ния № 54).
Требования к составлению и заполнению
актов содержатся в Инструкции № 29. Так как Ранее п. 7 Инструкции № 29 устанавли-
указанные акты является ПУД, то они должны вал, что при изменении количества и стоимо-
соответствовать требованиям и содержать дан- сти принятых работ по решению суда или по
ные, указанные в ст. 10 Закона № 57-З: результатам контрольных обмеров состав-
ляются корректировочные акты. Теперь же
наименование документа, дату его со- данный пункт дополнен утонением, что при
ставления; взыскании по решению суда стоимости не-
принятых работ участники хозяйственной
 наименование организации, являющейся операции обязаны на день вступления в си-
участником хозяйственной операции; лу решения суда подписать акты на стои-
мость работ, подлежащих оплате по решению
 содержание и основание совершения хо- суда.
зяйственной операции, ее оценку в натураль-

«Финансовый директор» www.findirector.by июнь 2021 45

ПРАКТИКУМ

Сергей Коротаев,
партнер ЗАО «АудитКонсульт», аудитор, д.э.н., профессор

Поэтапные расчеты
с вышедшим из общества
участником.

Правовые аспекты, вариативность, учет

К ак показывает практика, в последнее При этом причитающаяся участнику часть
время значительно возросло коли- прибыли определяется по бухгалтерскому ба-
чество вопросов о порядке выхода лансу (книге учета доходов и расходов) на мо-
участников из состава участников хозяйственных мент расчета, которым является дата выплаты
обществ. Особенно много вопросов связано этому участнику действительной стоимости
с возможностью получения участниками части доли в уставном фонде этого общества или
причитающейся им после выхода прибыли об- выдачи ему имущества в натуре, определенная
щества, что однозначно предусмотрено ст. 103 решением общего собрания участников ООО
Закона Республики Беларусь от 09.12.1992 (ч. 5 ст. 103 Закона о хозобществах).
№ 2020-XII «О хозяйственных обществах» (да-
лее — Закон о хозобществах) и п. 2 ст. 64 Граж- В силу того, что минимальный срок со-
данского кодекса Республики Беларусь (далее — ставления бухгалтерского баланса — месяц
ГК). Такой интерес обусловлен прежде всего (п. 1 ст. 14, п. 1 ст. 15 Закона Республики Бе-
тем, что порядок расчета такой прибыли, а также ларусь «О бухгалтерском учете и отчетности»
ее выплаты, в частности, при осуществлении от 12.07.2013 № 57-З), заработанная обще-
поэтапных расчетов с вышедшим участником, ством прибыль, подлежащая выплате участнику
законодательством однозначно не определен. на момент расчета с ним, должна, с нашей точ-
В связи с этим субъекты хозяйствования ки зрения, определяться на 1-е число месяца,
(далее — ООО) вынуждены руководствоваться в котором осуществляется расчет с участни-
общими подходами, принимая на себя всю от- ком по причитающейся ему действительной
ветственность за принятые ими решения о по- стоимости его доли в уставном фонде ООО.
рядке осуществления таких поэтапных выплат.
Рассмотрим действующие нормы законо- Если расчет с вышедшим участником по
дательства. причитающейся ему действительной стои-
С учетом норм ч. 4 ст. 103 Закона о хозобще- мости доли будет производиться поэтапно,
ствах вышедший из ООО участник может после то, полагаем, что этот участник может пре-
своего выхода претендовать на часть прибыли тендовать на часть прибыли ООО до оконча-
ООО, полученную обществом с момента выхода тельного расчета с ним. Однако, каким об-
участника до момента расчета с ним. разом осуществлять такой поэтапный расчет,
как уже отмечалось выше, законодательство
не определяет.

46 «Финансовый директор» www.findirector.by июнь 2021

ПРАКТИКУМ

Что касается действительной стоимости Рассмотрим возможные варианты расчета
доли вышедшего участника, определяемой ис- по причитающейся вышедшему участнику части
ходя из величины чистых активов ООО, прихо- прибыли ООО, используя приведенные выше
дящейся на долю участника в уставном фонде исходные данные.
ООО (ст. 94 Закона о хозобществах), она ис-
числяется в разовом порядке на момент выхода Прежде всего рассчитаем часть прибыли
участника и, соответственно, задолженность ООО, причитающейся вышедшему из ООО
перед ним по этой доле уменьшается при каж- участнику, на момент выплаты этому участни-
дом поэтапном расчете с участником. ку части действительной стоимости его доли
в уставном фонде ООО 15 июля 2021 г. (1 этап
Учитывая изложенное, рассмотрим неко- расчетов).
торые вопросы, возникающие при поэтапных
расчетах с участниками, и варианты их решения За период с момента выхода участника до
на конкретной ситуации. момента промежуточного расчета с ним по при-
читающейся ему действительной стоимости
СИТУАЦИЯ доли в уставном фонде ООО общество «зара-
Участник выходит из состава участников ботало» 200 руб. прибыли (600 – 400).
ООО 5 мая 2021 г. Доля участника в уставном
фонде ООО составляет 20 %. Действитель- Исходя из размера доли вышедшего участ-
ная стоимость доли участника, исчисленная ника, равной 20 %, в случае, если бы с участ-
в установленном законодательством порядке ником осуществлялся окончательный расчет
на момент его выхода из состава участников по действительной стоимости доли (200 руб.),
общества, — 200 руб. ему причиталось бы 40 руб. прибыли общества
В соответствии с решением общего собра- (200 · 0,2).
ния участников расчет с участником по при-
читающейся ему действительной стоимости Однако в силу того, что участнику по факту
доли в уставном фонде ООО осуществляется 15.07.2021 выплачена только 1/2 действитель-
до окончания финансового года поэтапно: ной стоимости доли, можно предположить, что
1 этап — 15 июля 2021 г. — 100 руб. (50 % и величина подлежащей выплате прибыли так-
стоимости доли); же может составлять 1/2 расчетной величины
2 этап — 15 октября 2021 г. — 100 руб. прибыли ООО, приходящейся на долю участни-
(оставшиеся 50 % стоимости доли). ка, то есть 20 руб.
Расчет производится в денежной форме.
Одновременно с поэтапной выплатой дей- Данный вывод может показаться нелогич-
ствительной стоимости доли участнику должна ным, поскольку в «зарабатывании» прибыли
выплачиваться и «заработанная» ООО часть с момента выхода участника до момента рас-
прибыли, приходящаяся на долю участника на чета с ним участвовала вся невыплаченная
момент расчета. с мая 2021 г. действительная стоимость доли
Прибыль, полученная ООО в 2021 году (кре- вышедшего участника.
дитовое сальдо счета 99 «Прибыли и убытки»):
на 01 05.2021 — 400 руб.; Вместе с тем, если исходить из того, что это
на 01.07.2021 — 600 руб.; не окончательный расчет с участником, а при
на 01.10.2021 — 500 руб. окончательном расчете учитывать, что оставшая-
Каким образом исчисляется такая прибыль ся невыплаченной действительная стоимость
при первой выплате, а также при последующих доли используется обществом с момента вы-
расчетах с участником с учетом того, что такие хода участника (май 2021 г.) до окончательного
выплаты произведены в сроки, установленные расчета с ним (октябрь 2021 г.), то такой подход
решением общего собрания участников ООО? теоретически имеет право на существование.
Каков порядок отражения в бухгалтерском
учете поэтапных расчетов с вышедшим из ООО При этом, с нашей точки зрения, в силу того,
участником по причитающейся ему прибыли что частичный расчет по доле состоялся, у вы-
и действительной стоимости его доли в устав- шедшего участника невозмещенная часть доли
ном фонде ООО? уменьшилась на 50 % и, по сути, составила
10 % к величине уставного фонда ООО.

Соответственно, использование такой «усе-
ченной» доли обусловит необходимость выпла-
ты участнику при окончательном расчете с ним
по причитающейся доле прибыли в размере
10 руб. ((500 – 400) · 0,10).

«Финансовый директор» www.findirector.by июнь 2021 47

ПРАКТИКУМ

Суммарно величина полученной участником Полагаем, что теоретически могут иметь
прибыли по данному варианту расчета (обо- место и иные варианты расчета с вышедшим из
значим его как вариант 1) составит 30 руб. ООО участником по причитающейся ему при-
(20 + 10). были. Например, без корректировки доли вы-
шедшего участника на момент промежуточного
Теоретически не исключается и другой ва- и окончательного расчета с ним.
риант (обозначим его как вариант 2): на мо-
мент расчета с участником по 1-му этапу воз- Вместе с тем, по мнению автора, корректи-
можна выплата всей величины прибыли, при- ровка размера доли в привязке к уменьшению
ходящейся на долю участника, которая была задолженности перед вышедшим участником
«заработана» ООО с момента выхода участника по действительной стоимости доли объективно
из общества до промежуточного расчета с ним необходима, поскольку поэтапный расчет по
в июле 2021 г. (40 руб.). действительной стоимости доли уменьшает
сумму невыплаченных участнику активов, уча-
В таком случае логично предположить, что ствующих в «зарабатывании» прибыли ООО
при окончательном расчете должна использо- после выхода из него этого участника.
ваться уточненная доля вышедшего участника
(10 %) и величина прибыли, «заработанная» Что касается возможности единоразового
ООО с момента предварительного расчета расчета с вышедшим участником по причитаю-
с участником до момента окончательного рас- щейся ему прибыли на момент окончательного
чета с ним по причитающейся доле. расчета с этим участником в привязке ко всему
периоду с момента выхода участника до мо-
При таком подходе на 1-м этапе участник мента погашения задолженности перед ним по
получит 40 руб. прибыли ((600 – 400) · 0,2), на причитающейся ему доле, то данный вариант,
2-м этапе — 0 руб., поскольку величина при- с нашей точки зрения, неприемлем, поскольку
были применительно к исходным данным за он противоречит требованию осуществления
период с июля по октябрь 2021 г. уменьшилась. расчетов по прибыли одновременно с осуще-
ствлением расчетов по действительной стои-
Таким образом, по 2-му варианту расчета мости доли вышедшего участника.
с участником величина полученной участником
прибыли составит 40 руб. Учитывая возможную вариативность рас-
четов с вышедшим из ООО участником по при-
Как видим, полученные при первом и вто- читающейся ему прибыли, полагаем, что вы-
ром вариантах расчета с выбывшим участником бранный ООО вариант таких расчетов должен
величины прибыли отличаются друг от друга — оговариваться в решении общего собрания
при использовании первого варианта вышед- участников, на котором рассматривается во-
ший участник получит 30 руб., при применении прос о выходе участника и о порядке расчетов
2-го варианта — 40 руб. с ним по причитающейся ему действительной
стоимости доли и части прибыли ООО на мо-
С нашей точки зрения, теоретически более мент расчета.
обоснованным является 2-й вариант расчетов,
основывающийся на том, что расчет с вышед- Полагаем, что в перспективе в целях исклю-
шим из ООО участником осуществляется: чения вариативности в расчетах причитающей-
ся вышедшему участнику части прибыли ООО,
 при первой выплате действительной сто- «заработанной» после выхода участника из
имости доли — исходя из величины прибы- общества, целесообразно было бы оговорить
ли, «заработанной» ООО с момента выхода конкретный порядок таких расчетов соответ-
участника до момента промежуточного рас- ствующим нормативным правовым актом.
чета с ним, и всей доли вышедшего участника
в уставном фонде ООО; Необходимость законодательного решения
обозначенной проблемы обусловлена и нало-
при окончательном расчете по действи- говыми обстоятельствами, поскольку разная
тельной стоимости доли — исходя из величины налоговая база ведет к разной величине налога
прибыли, «заработанной» ООО с момента про- на доходы вышедшего из ООО участника.
межуточного расчета с участником до момента
окончательного расчета с ним, и уточненной Еще один вопрос, который возникает у прак-
доли вышедшего участника в уставном фонде тикующих бухгалтеров, — это вопрос об источ-
ООО, учитывающей расчет с участником по нике выплаты части прибыли, причитающейся
причитающейся ему доле на промежуточном
этапе расчетов.

48 «Финансовый директор» www.findirector.by июнь 2021

ПРАКТИКУМ

вышедшему участнику, и о порядке отражения действительной стоимости доли с момента
такой выплаты в учете. выхода участника до момента расчета с ним
по причитающейся ему на момент выхода дей-
Для принятия обоснованного решения в ча- ствительной стоимости доли.
сти источника для начисления причитающейся
вышедшему участнику части прибыли обще- Принятие такого решения потребует кор-
ства необходимо определить экономическую ректировки норм ГК, норм Закона о хозоб-
суть данной выплаты. ществах, а также смены источника для та-
кой выплаты с нераспределенной прибыли,
Традиционно принято считать, что обуслов- как это имеет место сейчас, на финансовые
ленная законодательством необходимость та- результаты общества, из которого участник
кой выплаты связана с тем, что невыплаченная вышел.
участнику действительная стоимость его доли,
исчисленная на момент выхода участника, до Отдельного внимания заслуживает вопрос
момента расчета находится в обороте обще- о порядке отражения в бухгалтерском учете
ства и участвует таким образом в «наработке» причитающейся участнику прибыли — на сч. 99
прибыли общества. «Прибыли и убытки» либо на сч. 84 «Нераспре-
деленная прибыль (непокрытый убыток)».
Возможно, это и так. Однако, по нашему
мнению, при выходе из общества участник По мнению автора, в качестве источника для
теряет все обязательственные права в отноше- начисления части прибыли, приходящейся на
нии имущества общества и, соответственно, он долю вышедшего участника, должна выступать
не может претендовать на прибыль общества именно нераспределенная прибыль общества.
после своего выхода, тем более в привязке
к размеру его доли в уставном фонде ООО до Это обусловлено следующими обстоятель-
выхода из общества. ствами.

Более логично, с нашей точки зрения, рас- Во-первых, в соответствии с п. 67 Инструк-
сматривать предусмотренную законодатель- ции о порядке применения типового плана
ством необходимость расчета с вышедшим счетов бухгалтерского учета, утвержденной
участником по причитающейся ему прибыли постановлением Министерства финансов
за период с момента выхода до момента рас- Республики Беларусь от 29.06.2011 № 50, на-
чета как определенную компенсацию за ис- правление части чистой прибыли на выпла-
пользование ООО средств участника, который ту доходов собственнику имущества (учре-
уже вышел из общества и перед которым уже дителям, участникам) организации в течение
зафиксирована задолженность по причитаю- года должно производиться по дебету сче-
щейся ему действительной стоимости доли на та 84 «Нераспределенная прибыль (непокры-
момент выхода. тый убыток)» и кредиту сч. 75 «Расчеты с учре-
дителями».
Такая задолженность ничем не отличается
от любой иной задолженности ООО перед дру- Очевидно, что часть прибыли, приходяща-
гими кредиторами, например, поставщиками яся на долю вышедшего участника, и является
материалов, перед работниками по заработной тем доходом участника ООО, который обуслов-
плате и т.д. лен его участием в уставном фонде ООО.

В перспективе следует признать, что после Во-вторых, решение о сроках выплаты дей-
выхода участника из общества этот участник ствительной стоимости доли и части прибыли,
утрачивает все обязательственные права в от- приходящейся на долю вышедшего участника,
ношении имущества общества и, соответствен- принимается общим собранием участников,
но, не может претендовать на часть прибыли что является решением участников ООО о рас-
общества, «заработанной» после его выхода, пределении полученной ООО чистой прибы-
поскольку он уже не является участником ООО ли на осуществление расчета с участником,
хозяйственного общества. необходимость которого оговорена законода-
тельством.
Вместе с тем, если это будет предусмотре-
но уставом либо решением общего собрания В связи с этим, по мнению автора, в каче-
участников, он может претендовать на часть стве источника для начисления части прибыли,
средств ООО в виде процентов за использо- приходящейся на долю вышедшего участника,
вание обществом невыплаченной участнику должна выступать именно нераспределенная
прибыль общества.

«Финансовый директор» www.findirector.by июнь 2021 49